இ ورشة إدارة مالية 2 இ

[juoooan]

ورشة إدارة مالية 2




الدكتور : د. عبدالكريم بن أحمد قندوز


رقم الهاتف : 35896178(01)


البريد الإلكتروني:
guendouz@kfu.edu.sa
dr.guendouz@gmail.com







http://cdn.top4top.net/i_53fa4828c91.png



محتوى الإدارة الماليه2 للدكتورعبدالكريم قندوز لعام 1437هـ _ الترم الاول.pdf‏ (http://www.ckfu.org/vb/attachment.php?attachmentid=273566&d=1448285395)
http://www.ckfu.org/vb/images/attach/pdf.gifمحتوى الادارة المالية 2 للدكتور عبدالكريم قندور كامل.pdf‏ (http://www.ckfu.org/vb/attachment.php?attachmentid=273567&d=1448285395)





بعض الاخطاء الواردة بالمحتوى -


المحاضرة الرابعه ص 31 من ملخص توليب

التطبيق صحيح للقانون فقط النتيجة النهائية خطأ الصحيح = ( 1. )

http://www.ckfu.org/pic4u/uploads/ckfu145430378441.gif



المحاضرة الثامنة - ص 51 - 52 من ملخص توليب


http://www.ckfu.org/pic4u/uploads/ckfu1454303784412.gif

[juoooan]

http://cdn.top4top.net/i_53fa4828c94.png




-1-

إن من أهم الأدوات المالية والاستثمار في الأسواق المالية المعاصرة هي الأوراق المالية
وتعتبر الأسهم العادية والأسهم الممتازة والسندات من أهم الأوراق المالية استخداما،
ناقش وجه الشبة والاختلاف بين كل من تلك الأوراق المالية مع ذكر أنواعهم وخصائصهم ؟

الأسهم العادية :
السهم العادي هو عبارة عن سند ملكية يملكه المساهمون , ولايعطي حامله أية ميزة خاصة عن سواه
من المساهمين , ذلك أن للجميع حقوقاً : منها حق الحصول على الأرباح خلال حياة المنشأة عند تصفيتها ,
وحق التصويت , وحق اختيار مجلس الإدارة , وقد تصدر الأسهم العادية في أكثر من فئة بمزايا مختلفة :
الفئة الأولى تحصل على أرباح أعلى ولكنها تتنازل عن حق التصويت , والفئة الثانية تحصل على أرباح أقل
ولكنها تتمتع بحق التصويت , وكلتا الفئتين يحق لها الحصول على أرباح بالأشكال الثلاثة الآتية :
1- الأرباح الموزعة نقداً Cash Dividends
2- أرباح موزعة في شكل أسهم Stock Dividends
3- أرباح موزعة في شكل ممتلكات Property Dividends

الأسهم الممتازة :
هي الأسهم التي تدخل ضمن حقوق الملكية , ولكنها تحمل خصائص مشتركة بين كل من السندات والأسهم
العادية فهي تحمل عائداً ثابتاً مثلها مثل السندات ولاتعطي أصحابها حق التصويت وقد تكون قابلة للإستدعاء أو
التحويل إلى أسهم عادية , من ناحية أخرى تشترك مع الأسهم العادية في أنها لاتحمل تاريخ استحقاق إلا إذا
كان هناك شرط بذلك , ويمكن تصنيف الأسهم الممتازة إلى :

1- الأسهم اللمتازة المجمعة وغير مجمعة الأرباح
2- الأسهم الممتازة المشاركة وغير المشاركة في الأرباح
3- الأسهم الممتازة القابلة وغير القابلة للتحويل
4- الأسهم الممتازة القابلة وغير القابلة للاستدعاء

السندات :
السند هو شهادة دين يتعهد المصدر بموجبها بدفع قيمة القرض كاملة لحامل السند في تاريخ محدد بالإضافة
إلى الفائدة , ويمكن تصنيف السندات إلى عدة أنواع : منها السندات المضمونة وغير المضمونة , والقابلة
للاستدعاء والقابلة وغير القابلة للتحويل وحسب جهة الإصدار إما حكومية أو منشأة خاصة


-2-
تعتبر الأسواق المالية هي بيئة العمل التي من خلالها يتم التعامل على الأوراق المالية، وضح الاختلافات بين أسواق النقد وأسواق رأس المال؟

- يعتبر سوق النقد مصدراً للتمويل قصير الأجل , بينما يعتبر سوق رأس المال مصدراً للتمويل طويل الأجل .
- يركز المستثمرون في سوق النقد على عنصري السيولة والأمان , بينما يركز المستثمرون في سوق رأس
المال على العائد .
- يعتبر سوق رأس المال أقل اتساعاً من سوق النقد , ويقصد باتساع السوق عدد المتعاملين في السوق وعدد
طلبات البيع والشراء .
- يعتبر سوق رأس المال أكثر تنظيماً مقارنة بسوق النقد , حيث يوجد فيه المتخصصون في إتمام الصفقات
المالية .

-3-

إن من المتعارف علية في علم الإدارة المالية بأن هناك علاقة طردية بين العائد والمخاطر ومن هذا المنطلق ناقش أنواع وخصائص المخاطر التي من الممكن أن تصيب مشروع استثماري؟

1-المخاطر المنتظمة :
وهي مخاطر لايمكن التخلص منها بالتنويع، وتتأثر بها عوائد كافة الأوراق المالية بصرف النظر عن المنشآت المصدرة لتلك الأوراق وبالتالي يصعب على المستثمر التخلص منها أوتخفيضها بتنويع مكونات المحفظة، وبالطبع لا يتوقع أن يكون لتلك المخاطر تأثير متماثل على عوائد كافة الأوراق المالية.

فمن المنشآت التي تتسم بارتفاع تأثير المخاطر المنتظمة على عوائد أوراقها المالية، شركات إنتاج المعدات وشركات المقاولات وشركات الإسكان، وكذا المنشآت التي يتميز هيكل رأسمالها بارتفاع نسبة الاقتراض، في
الوقت الذي تتسم فيه مبيعاتها بالموسمية مثل شركات الطيران، إضافة إلى المنشآت التي تنتج سلعاً يحتمل
أن تتعرض بسرعة للتقادم مثل الشركات المنتجة للتليفون المحمول والأجهزة الإليكترونية الأخرى. ففي مثل
هذه المنشآت تكون المبيعات والأرباح وأسعار الأسهم مسايرة للمستوى العام للنشاط الاقتصادي، ومن ثم
ترتفع نسبة المخاطر التي يصعب التخلص منها بالتنويع.
ولعل استخدام اصطلاح المخاطر التي لا يمكن تجنبها بالتنويع كمرادف لاصطلاح المخاطر المنتظمة هو استخدام
غير دقيق ذلك بأنه يعطي انطباعاً بعدم إمكانية تخفيض تلك المخاطر بالتنويع وهذا انطباع غير سليم، حقاً أن
التنويع الساذج أو البسيط لا يسهم في تخفيض المخاطر المنتظمة، إلا أن أسلوب ماركوفيتش في التنويع فضلاً
عن التنويع الدولي من شأنهما تخفيض تلك المخاطر.

2- المخاطر غير المنتظمة :
وهي المخاطر التي يمكن تجنبها بالتنويع وتعزى إلى ظروف المنشأة أو ظروف الصناعة التي تنتمي إليها
المنشأة، وحيث أن التغيرات في عائد سهم منشأة ما والتي تُعزى إلى المخاطر غير المنتظمة، لا يوجد ارتباط
بينها وبين التغيرات التي تُحدثها المخاطر غير المنتظمة لعائد سهم منشأة أُخرى لاختلاف ظروف المنشأتين
فإنه يمكن للمستثمر تخفيض تلك المخاطر بتنويع مكونات محفظة أوراقه المالية أي عدم تركيزها في أوراق
مالية تصدرها منشأة معينة.


ومن الأمثلة على المخاطر التي يمكن تجنبها أو تخفيضها بالتنويع التغيرات التي تطرأ على عائد السهم نتيجة
لدورات اقتصادية ترتبط بالصناعة التي تنتمي إليها المنشأة، أو نتيجة لاضطرابات عمالية أو أخطاء إدارية تعاني
منها، أو نتيجة لتغير طرأ على أذواق المستهلكين بالنسبة للسلعة التي تنتجها. وبالطبع يتباين حجم المخاطر
غير المنتظمة من منشأة إلى أخرى، وفي مقدمة المنشآت التي تتسم بانخفاض نسبة المخاطر المنتظمة
وارتفاع نسبة المخاطر غير المنتظمة شركات الأدوية، وشركات الأغذية ففي مثل هذه المنشآت يكون الارتباط
ضعيفاً بين مستوى النشاط الاقتصادي في الدولة، وحجم مبيعات وأرباح أسهم تلك المنشآت. بمعنى أن الطلب
على منتجات تلك الصناعات لا يتأثر كثيراً بالظروف الاقتصادية السائدة بقدر ارتباطه بظروف المنشأة نفسها.


مناقشة 4 و5 هي نفسها 1 و 2



مناقشة 6

إن من المتعارف علية في علم الإدارة المالية بأن هناك علاقة طردية بين العائد والمخاطر ومن هذا المنطلق ناقش أنواع وخصائص المخاطر التي من الممكن أن تصيب مشروع استثماري؟
1-المخاطر المنتظمة :
وهي مخاطر لايمكن التخلص منها بالتنويع، وتتأثر بها عوائد كافة الأوراق المالية بصرف النظر عن المنشآت المصدرة لتلك الأوراق وبالتالي يصعب على المستثمر التخلص منها أوتخفيضها بتنويع مكونات المحفظة، وبالطبع لا يتوقع أن يكون لتلك المخاطر تأثير متماثل على عوائد كافة الأوراق المالية.

فمن المنشآت التي تتسم بارتفاع تأثير المخاطر المنتظمة على عوائد أوراقها المالية، شركات إنتاج المعدات وشركات المقاولات وشركات الإسكان، وكذا المنشآت التي يتميز هيكل رأسمالها بارتفاع نسبة الاقتراض، في الوقت الذي تتسم فيه مبيعاتها بالموسمية مثل شركات الطيران، إضافة إلى المنشآت التي تنتج سلعاً يحتمل أن تتعرض بسرعة للتقادم مثل الشركات المنتجة للتليفون المحمول والأجهزة الإليكترونية الأخرى. ففي مثل هذه المنشآت تكون المبيعات والأرباح وأسعار الأسهم مسايرة للمستوى العام للنشاط الاقتصادي، ومن ثم ترتفع نسبة المخاطر التي يصعب التخلص منها بالتنويع.
ولعل استخدام اصطلاح المخاطر التي لا يمكن تجنبها بالتنويع كمرادف لاصطلاح المخاطر المنتظمة هو استخدام غير دقيق ذلك بأنه يعطي انطباعاً بعدم إمكانية تخفيض تلك المخاطر بالتنويع وهذا انطباع غير سليم، حقاً أن التنويع الساذج أو البسيط لا يسهم في تخفيض المخاطر المنتظمة، إلا أن أسلوب ماركوفيتش في التنويع فضلاً عن التنويع الدولي من شأنهما تخفيض تلك المخاطر.

2- المخاطر غير المنتظمة :
وهي المخاطر التي يمكن تجنبها بالتنويع وتعزى إلى ظروف المنشأة أو ظروف الصناعة التي تنتمي إليها المنشأة، وحيث أن التغيرات في عائد سهم منشأة ما والتي تُعزى إلى المخاطر غير المنتظمة، لا يوجد ارتباط بينها وبين التغيرات التي تُحدثها المخاطر غير المنتظمة لعائد سهم منشأة أُخرى لاختلاف ظروف المنشأتين فإنه يمكن للمستثمر تخفيض تلك المخاطر بتنويع مكونات محفظة أوراقه المالية أي عدم تركيزها في أوراق مالية تصدرها منشأة معينة.
ومن الأمثلة على المخاطر التي يمكن تجنبها أو تخفيضها بالتنويع التغيرات التي تطرأ على عائد السهم نتيجة لدورات اقتصادية ترتبط بالصناعة التي تنتمي إليها المنشأة، أو نتيجة لاضطرابات عمالية أو أخطاء إدارية تعاني منها، أو نتيجة لتغير طرأ على أذواق المستهلكين بالنسبة للسلعة التي تنتجها. وبالطبع يتباين حجم المخاطر غير المنتظمة من منشأة إلى أخرى، وفي مقدمة المنشآت التي تتسم بانخفاض نسبة المخاطر المنتظمة وارتفاع نسبة المخاطر غير المنتظمة شركات الأدوية، وشركات الأغذية ففي مثل هذه المنشآت يكون الارتباط ضعيفاً بين مستوى النشاط الاقتصادي في الدولة، وحجم مبيعات وأرباح أسهم تلك المنشآت. بمعنى أن الطلب على منتجات تلك الصناعات لا يتأثر كثيراً بالظروف الاقتصادية السائدة بقدر ارتباطه بظروف المنشأة نفسها.

مناقشة 7
ليتمكن المستثمر من تقييم محفظة استثمارية معينة، يجب عليه تقيم هذه المحفظة من حيث المخاطر التي من الممكن أن تتعرض لها؟ ناقش طرق قياس أنواع المخاطر المختلفة؟
1. على أساس التباين Variance))
σ2= مج ن س=1 ح س (م س - ق (م))2
حيث أن:
§ ح س: وزن الاحتمال (س)
§ *م س: العائد المتوقع في ظل الاحتمال (س)
§ *ق(م): القيمة المتوقعة للعائد (ن)

2. على أساس الانحراف المعياري Standard Deviation
أي حساب الجذر التربيعي للتباين.
ملاحظة: كلما قلت قيمة الانحراف المعياري كان ذلك معناه انخفاض درجة خطورة المشروع والعكس صحيح.
معامل الاختلاف في قياس الخطر (Coefficient of Variation)
يمكن أن تظهر بعض المشكلات عند استخدام الانحراف المعياري كمقياس للخطر، ويحسب معامل الاختلاف عن طريق قسمة الانحراف المعياري (σ) على الوسط الحسابي (القيمة المتوقعة) حيث أن معامل الاختلاف يزودنا بحجم المخاطر لكل جنيه من القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية وبذا فإنه يأخذ في الحسبان القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية لكل استثمار كأساس في تقدير حجم المخاطر الذي ينطوي عليه كل منهم.

"ويفضل استخدام معامل الاختلاف في قياس الخطر في الحالات التي يعطي فها الانحراف المعياري نتائج مضللة، أي في حالة عدم تساوي القيم المتوقعة لعوائد المشروعات البديلة، كما أن معامل الاختلاف يستخدم عادة في تقييم الخطر في المشروعات الفردي في حين يستخدم الانحراف المعياري في مقارنة الخطر بين مجموعة استثمار تمثل كل مجموعة منها عدد من الاستثمارات المنوعة وينظر إليها كوحدة واحدة".


8- أذكر بعض صعوبات نظرية المحفظة لماركوفيتز.

خطر الائتمان ويسمى أيضاً خطر التخلف عن الدفع ، وهو الخطر المرتبط بالتخلف المقترض عن الدفع ( لا يقدم الدفعات كما وعد ). يخسر المستثمر المبلغ الأصلي والفائدة، التدفق النقدي يقل ،ترتفع حصيلة التكاليف. تبين أن مخاطر الاستثمار في المشاريع غير المتكررة وتسمى المشاريع العملاقة، كبيرة وتلحق بها ضرراً بالغاً للغاية، لأن مثل هذه المشاريع خاصة عرضة لأن ينتهي بها المطاف فيما يسمى فخ الديون (بالإنجليزية: debt trap)، أي في الحالة التي يصبح بها -زيادة في التكاليف، والتأخير في الجدول الزمني ... الخ- تكاليف خدمة الديون أكبر من العائدات المتاحة لدفع الفائدة وإسقاط الديون..


9- ما الفرق بين المخاطر النظامية والمخاطر غير النظامية؟


أولاً: المخاطر النظامية( مخاطر السوق): نقصد بالمخاطر النظامية المخاطر الناتجة عن تأثير عوامل السوق الخارجي والداخلي والتي تؤدي بعدم التأكد من عوائد الأوراق المالية المستثمرة هذه المخاطر أهمها تتصف بعدة ميزات أهمها: • العوامل التي يتأثر بها السوق في تحركاته • شمولية هذه المخاطر إذ لا تقتصر على قطاع معين أو نشاط معين • تتحدد أساسا بالظروف الاقتصادية التي تمر بها البلاد كحالات التضخم والكساد...الخ • تمس في أغلب الأحيان ذات التكاليف الثابتة المرتفعة ( درجة الرفع التشغيلي مرتفع). ومن هذه المعطيات الخمس يمكن أن نخرج باستنباط وهو ان المخاطر النظامية تمس المؤسسات في مبيعاتها وأرباحها وبالتالي تترجم هذه التذبذبات إلى الأسهم التي أصدرتها. ثانياً: المخاطر غير النظامية: نقصد بالمخاطر غير النظامية المخاطر الناتجة عن المعطيات الخاصة للشركة وما تترجمها من عوامل تهدد المؤسسة من وجود مخاطر ممكن الوقوع فيها كعدم التأكد من عوائد الأوراق المالية التي أصدرتها بغية تعزيز رصيدها المالي، وتعرف أيضا بمخاطر العمل. تجدر الإشارة أن العوامل التي تحدد هذه المخاطر تكون مستقلة تماما عن الظروف الاقتصادية التي تمر بها البلاد سواء في حالة الرواج الاقتصادي أو في حالة الأزمات الاقتصادية.


10- إن من المتعارف عليه في علم الإدارة المالية بأن هناك علاقة طردية بين العائد والمخاطر ومن هذا المنطلق ناقش أنواع وخصائص المخاطر التي من الممكن أن تصيب المشروع الاستثماري؟

1- المخاطر المنتظمة : وهي مخاطر لا يمكن التخلص منها بالتنويع، وتتأثر بها عوائد كافة الأوراق المالية بصرف النظر عن المنشآت المصدرة لتلك الأوراق وبالتالي يصعب على المستثمر التخلص منها أو تخفيضها بتنويع مكونات المحفظة، وبالطبع لا يتوقع أن يكون لتلك المخاطر تأثير متماثل على عوائد كافة الأوراق المالية. فمن المنشآت التي تتسم بارتفاع تأثير المخاطر المنتظمة على عوائد أوراقها المالية، شركات إنتاج المعدات وشركات المقاولات وشركات الإسكان، وكذا المنشآت التي يتميز هيكل رأسمالها بارتفاع نسبة الاقتراض، في الوقت الذي تتسم فيه مبيعاتها بالموسمية مثل شركات الطيران، إضافة إلى المنشآت التي تنتج سلعاً يحتمل أن تتعرض بسرعة للتقادم مثل الشركات المنتجة للتليفون المحمول والأجهزة الإليكترونية الأخرى. ففي مثل هذه المنشآت تكون المبيعات والأرباح وأسعار الأسهم مسايرة للمستوى العام للنشاط الاقتصادي، ومن ثم ترتفع نسبة المخاطر التي يصعب التخلص منها بالتنويع. ولعل استخدام اصطلاح المخاطر التي لا يمكن تجنبها بالتنويع كمرادف لاصطلاح المخاطر المنتظمة هو استخدام غير دقيق ذلك بأنه يعطي انطباعاً بعدم إمكانية تخفيض تلك المخاطر بالتنويع وهذا انطباع غير سليم، حقاً أن التنويع الساذج أو البسيط لا يسهم في تخفيض المخاطر المنتظمة، إلا أن أسلوب ماركوفيتش في التنويع فضلاً عن التنويع الدولي من شأنهما تخفيض تلك المخاطر. 2- المخاطر غير المنتظمة : وهي المخاطر التي يمكن تجنبها بالتنويع وتعزى إلى ظروف المنشأة أو ظروف الصناعة التي تنتمي إليها المنشأة، وحيث أن التغيرات في عائد سهم منشأة ما والتي تُعزى إلى المخاطر غير المنتظمة، لا يوجد ارتباط بينها وبين التغيرات التي تُحدثها المخاطر غير المنتظمة لعائد سهم منشأة أُخرى لاختلاف ظروف المنشأتين فإنه يمكن للمستثمر تخفيض تلك المخاطر بتنويع مكونات محفظة أوراقه المالية أي عدم تركيزها في أوراق مالية تصدرها منشأة معينة. ومن الأمثلة على المخاطر التي يمكن تجنبها أو تخفيضها بالتنويع التغيرات التي تطرأ على عائد السهم نتيجة لدورات اقتصادية ترتبط بالصناعة التي تنتمي إليها المنشأة، أو نتيجة لاضطرابات عمالية أو أخطاء إدارية تعاني منها، أو نتيجة لتغير طرأ على أذواق المستهلكين بالنسبة للسلعة التي تنتجها. وبالطبع يتباين حجم المخاطر غير المنتظمة من منشأة إلى أخرى، وفي مقدمة المنشآت التي تتسم بانخفاض نسبة المخاطر المنتظمة وارتفاع نسبة المخاطر غير المنتظمة شركات الأدوية، وشركات الأغذية ففي مثل هذه المنشآت يكون الارتباط ضعيفاً بين مستوى النشاط الاقتصادي في الدولة، وحجم مبيعات وأرباح أسهم تلك المنشآت. بمعنى أن الطلب على منتجات تلك الصناعات لا يتأثر كثيراً بالظروف الاقتصادية السائدة بقدر ارتباطه بظروف المنشأة نفسها.



11- ليتمكن المستثمر من تقييم محفظة استثمارية معينة، يجب عليه تقييم هذه المحفظة من حيث المخاطر التي من الممكن أن تتعرض لها؟ ناقش طرق قياس أنواع المخاطر المختلفة؟


1. على أساس التباين Variance ?2= مج ن س=1 ح س (م س - ق (م))2 حيث أن: § ح س: وزن الاحتمال (س) § *م س: العائد المتوقع في ظل الاحتمال (س) § *ق(م): القيمة المتوقعة للعائد (ن) 2. على أساس الانحراف المعياري Standard Deviation أي حساب الجذر التربيعي للتباين. ملاحظة: كلما قلت قيمة الانحراف المعياري كان ذلك معناه انخفاض درجة خطورة المشروع والعكس صحيح معامل الاختلاف في قياس الخطر (Coefficient of Variation) يمكن أن تظهر بعض المشكلات عند استخدام الانحراف المعياري كمقياس للخطر، ويحسب معامل الاختلاف عن طريق قسمة الانحراف المعياري (?) على الوسط الحسابي (القيمة المتوقعة) حيث أن معامل الاختلاف يزودنا بحجم المخاطر لكل جنيه من القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية وبذا فإنه يأخذ في الحسبان القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية لكل استثمار كأساس في تقدير حجم المخاطر الذي ينطوي عليه كل منهم ويفضل استخدام معامل الاختلاف في قياس الخطر في الحالات التي يعطي فها الانحراف المعياري نتائج مضللة، أي في حالة عدم تساوي القيم المتوقعة لعوائد المشروعات البديلة، كما أن معامل الاختلاف يستخدم عادة في تقييم الخطر في المشروعات الفردي في حين يستخدم الانحراف المعياري في مقارنة الخطر بين مجموعة استثمار تمثل كل مجموعة منها عدد من الاستثمارات المنوعة وينظر إليها كوحدة واحدة


12- ما الفرق بين المخاطر العامة والمخاطر الخاصة؟


المخاطر العامة تكون على المنشاة بشكل أكبر أما المخاطر الخاصة فتكون محصورة وخاصة في بعض الأجزاء فقط .
13- أيهما أفضل للشركة في رأيك: الائتمان المصرفي أم الائتمان التجاري؟


الائتمان التجاري وذلك لأنه عبارة عن تقديم السلع والخدمات بين الشركات بالآجل ويعتبر الخصم المسموح به والخصم المكتسب نتاج هذا النوع من الائتمان حيث يكون خصم مسموح به في دفاتر البائع وفى نفس الوقت خصم مكتسب في دفاتر المشترى وقد ساهم هذا النوع من الائتمان في التقليل من الاعتماد على الائتمان المصرفي حيث تستطيع الشركات أن تحصل على كل ما يلزمها من السلع في تجارتها.


14- يمكن أن يكون الائتمان التجاري تمويلا مجانيا. ما هي الحالات التي يحدث فيها ذلك؟

وفي مقابل ذلك يمكن أن يتحول إلى تمويل مكلف جدا للشركة في حال لم تحسن الشركة استخدامه. وضح متى يمكن أن يتحول الائتمان التجاري إلى تمويل مكلف.
تعتبر مسألة التمويل من أعقد المسائل التي تواجه المسير المالي في المؤسسة، إذ تقع على عاتقه عملية تدبير الأموال اللازمة لتمويل مختلف أنشطة المؤسسة. فإذا كانت النظرية المالية التقليدية تهتم فقط بكيفية تدبير و الحصول على الأموال الضرورية لاستمرار نشاط المؤسسة، فإن النظرية المالية الحديثة أصبحت تهتم إلى أبعد من ذلك بالطرق و الكيفية التي تمكن من الحصول على هذه الموارد المالية بأقل التكاليف الممكنة. لقد أصبح من الضروري على المسير المالي، عند تحديد سياسة التمويل التي يتبعها للحصول على الأموال، و قبل اتخاذ قرار التمويل، التفكير في جملة المتغيرات التي تحكم و تحدد عملية التمويل، إذ تسعى المؤسسة إلى امتلاك و سائل التمويل المناسبة و اللازمة لتحقيق نشاطاتها و تغطية احتياجاتها من الأموال، وبذلك تلجأ إلى الاعتماد على مواردها الداخلية في شكل تمويل ذاتي، و في حالة عدم كفايته تلجأ إلى تدبير الموارد الخارجية، حيث يتم ذلك سواء بصفة مباشرة من المدخرين عن طريق السوق المالية، أو بصفة غير مباشرة عن طريق اللجوء إلى الهيئات و المؤسسات. تشكل هذه الأخيرة تمويلاً أساسياً و وحيداً بالنسبة للمؤسسات غير القادرة على اعتماد السوق المالية كمصدر لتمويل احتياجاتها. بناءً على ما سبق، فإنه سيتم التمييز بين مصادر التمويل على النحو التالي: مصادر التمويل الداخلي، مصادر التمويل الخارجي المباشر، مصادر التمويل الخارجي غير المباشر.

[juoooan]

.




http://cdn.top4top.net/i_53fa4828c95.png





الواجب الاول

الحل ع نظام البلاك بورد


1- 9.10 12.6 5.80
2 تتغير بنفس تغير عوائد السوق وفي نفس الاتجاه .
3 السندات القابله للاستدعاء

الحل ع النظام الإفتراضي

السؤال الاول
الاجابة /ج
السؤال الثاني
الاجابة/ب

السؤال الثالث
الاجابة/ب



الواجب الثاني

الحل ع نظام لبلاك بورد

1/ زياده مدة السماح بالسداد
2/ قيمه حقوق الملكيه ( بدون الاسهم الممتازه) مقسومه على عدد الاسهم العاديه المصدره
3/ انخفاض


الافتراضي

1/ 16.2%
2/المشروع عالي المخاطر يعني ارتفاع معدل الخصم وانخفاض صافي القيمه الحاليه
3/ سالب 10



الواجب الثالث

الحل ع الافتراضي
١/ ٦٪‏
٢/ الائتمان المصرفي
٣/ ٧.٨٦٪‏
٤/ ١٠ ٪‏

الحل ع نظام لبلاك بورد


١/ تكلفه الديون
٢/ الائتمان التجاري
٣/ مساويا لسعر الفائدة الاسمي
٤/ اقل من قيمته الاسميه

[juoooan]

http://cdn.top4top.net/i_53fa4828c93.png






المباشرة الثالثة

https://vb.ckfu.org/t774352.html

المباشرة الرابعة

https://vb.ckfu.org/t774489.html

[juoooan]

http://cdn.top4top.net/i_53fa4828c92.png





شرح مفصل لمسائل العائد و الخطر و تبيويب القوانين ( المحاضرات من 2 إلى 4 )
(http://vb.ckfu.org/t738256.html)

تبويب محاضرات مالية 2 (من 7 إلى 12 )🌼
(http://vb.ckfu.org/t743331.html)

نموذج الفصل الدراسي الاول 1437 هـ - حل و تبويب ورده جورية -
(http://vb.ckfu.org/t740095.html)

ملخص مسائل الماليه 2 - إنشاء وردة جورية
(http://vb.ckfu.org/t746463.html)

نموذج اختبار الفصل الدراسي الثاني 1437 هـ - دفعة الحزم
(http://vb.ckfu.org/t751115.html)



السلام عليكم
شفت بأحد قروبات الجامعه محادثه واتس اب وحده من الطالبات تسئل دكتور عبدالكريم قندوز ( ماليه 2 ) بخصوص
قوانين المحاضرة 13 وبعض القوانين الي ماعليهم امثله
فقالها المحاضره 13 فقط النظري معاكم
فقلت لازم اتأكد من صحة الكلام ،،، وراسلته واكد لي صحة كلامه
حييييييل انبسطت ،،، الله يسعده الدكتور ،، كل مافتحت ع المحاضره 13 يضيق صدري من قوانينها



آسئلة المباشرة للترم السابق


http://www.ckfu.org/vb/t708721.html

http://www.ckfu.org/vb/12788727-post2.html

http://www.ckfu.org/vb/t713767.html

http://www.ckfu.org/vb/t742528.html






قوانين أرفقت ارفقت باختبار الترم الثاني



http://www.ckfu.org/pic4u/uploads/ckfu1461358166391.jpg

[juoooan]

الكويزآت




http://www.ckfu.org/vb/t708931.html


http://www.ckfu.org/vb/t708934.html


http://www.ckfu.org/vb/t738120.html

http://www.ckfu.org/vb/t738123.html

http://www.ckfu.org/vb/t738181.html

http://www.ckfu.org/vb/t738187.html

http://www.ckfu.org/vb/t738189.html

http://www.ckfu.org/vb/t738344.html

http://www.ckfu.org/vb/t738348.html


http://www.ckfu.org/vb/t738349.html

http://www.ckfu.org/vb/t740237.html

http://www.ckfu.org/vb/t740377.html

http://www.ckfu.org/vb/t740546.html

http://www.ckfu.org/vb/t741012.html


http://www.ckfu.org/vb/t738443.html

[بنت سلام1]

ربي يجازيكم كل خير
الف الف شكر

[فقف]

المناقشه الاول حصلتها في ورشه سابقه بهذا الشكل ,
تصنف الأوراق المالية حسب طبيعة العائد الى :
أوراق ماليه ذات عائد ثابت و أوراق ماليه ذات عائد متغير.
وتصنف الأوراق المالية حسب جهة الإصدار الى :
أوراق مالية اوليه تصدرها الحكومة او منشآت الأعمال.
واور اق ماليه ثانوية يتم إصدارها من قبل الافراد .
تختلف الأوراق المالية التي تصدرها الجهات الحكومية من دولة الى أخرى من حيث المسميات والخصائص .وأنواع السندات الأمريكية هي
1_سندات التوفير الأمريكية
2_ادونات الخزينة
3_اوراق الخزينة
4_سندات الخزينة
اما الأوراق المالية الي تصدرها الشركات الخاصة :
1-السندات
2-الاوراق التجارية.
2-الاسهم الممتازة
4_الاسهم العادية
5_التعهدات
6_عقود الخيارات
7-عقود المستقبل
8-سهم شركات الاستثمار
9-سهم صناديق الاستثمار

[نُوره .]

الله يسعدج ويوفقج ما قصرتي :icon19:

[ميلاف 55]

صباح الخير
هل يوجد ملخص يساعدنا في المذاكره لفهم مسائل الاداره الماليه يشمل المقرر كامل افيدوني مثل ملخص طموح شايب على مااعتقد جزاه الله خير سهل علينا ماليه 1 بحيث نفهم المطلوب من السؤال ونعرف الاجابه وطريقه الحل بشكل مبسط ياليت اللي يعرف يفيدني ويفيد جميع الاخوان والاخوات وجزاه الله عنى خير الجزاء ويسعده في الدارين ويفرج همه حدي خايفه من الماده

[زينه العلي]

الله يجزاك الجنه يارب

[عشرينيه]

ليه موطالعه معي مناقشات ولا شي 😭😭😭 الله يجزاكم الجنه علموني وين طارت قبل يومين دخلت موجوده كيف نحل

[كيوي كويتي]

الله يجـزاك الخيــر

[ام البدران]

[align=justify] تسلم الاياؤي الورشة مرتبه

[ام البدران]

تسلم الايادي ماشالله تبارك الله الورشة مرتبه

[ميلاف 55]

السلام عليكم حبيت اسال عن الملخص المعتمد في المذاكرة وجزاكم الله خير

[juoooan]

السلام عليكم حبيت اسال عن الملخص المعتمد في المذاكرة وجزاكم الله خير


وعليكم السلام ورحمه الله و بركاته

الملخص المعتمد اول الموضوع .. اعداد توليب

[*meema*]

يعطيك العافيه ماقصصصررتي



بسسس ممكن اسئله الترمين اللي راحت في واحد موجود ومرتب الثاني مجرد صور

اذا ممكن الاعضاء يرفعوها بملف واحد ولهم كلللل الشششكر

[بنت سلام1]

تفظلوا

[*meema*]

تفظلوا



يعطيك العاااافيه ماقصرتي :106::106:
ربي يجعلها بميزان حسناتك

[*meema*]

لو سمحت عندي استفسار بسسسيط


في كدا محاضرة الدكتور يعطي نواتج ويقول ماخذها من الجدول المالي

من وين الجدول المالي دااا

كمان يقول نقدر نحسبها لكن ....تطرق انو مايشرح الطريقه


انا كيف افهم الشرح كامل اذا ماكانت عندي المعلومات كامله

معصبني موضوع الجدول المالي داااا

[شطور القحطاني]

محتوى اداره ماليه يطلع لي موقع غير مستحسن ابي احمله كيف

[juoooan]

لو سمحت عندي استفسار بسسسيط


في كدا محاضرة الدكتور يعطي نواتج ويقول ماخذها من الجدول المالي

من وين الجدول المالي دااا

كمان يقول نقدر نحسبها لكن ....تطرق انو مايشرح الطريقه


انا كيف افهم الشرح كامل اذا ماكانت عندي المعلومات كامله

معصبني موضوع الجدول المالي داااا


مساء الخير ..


تحصل الجداول المالية هنا ,,


http://hotfile.com/dl/112299394/b8296b0/__.rar.html


او هنا

https://vb.ckfu.org/showpost.php?p=6081746&postcount=9


ايضا طريقة حلها باستخدام القوانبين تم اخذها بالمالية 1 ..

الدكتور الترم السابق ارفق لنا ع نظام البلاك بورد بعض هذي القوانين
اتوقع ارفقها لكم ايضا

[juoooan]

محتوى اداره ماليه يطلع لي موقع غير مستحسن ابي احمله كيف

مساء الخير

تفضلي الملخص هنا

https://vb.ckfu.org/t712438.html

[*meema*]

يعطيك العافيه مااقصصصصصرتي


بس الجدول دا نحفظو ؟؟؟

[*meema*]

مو موجوده بالملف الثاني يقول تم نقله او حذفه


والرابط الاول غلط عزيزتي

[juoooan]

صباح الخير

عزيزتي مجرد تكتبي بقوقل الجداول المالية رح تظهر لك
ويمكنك تحميلها
الجداول لا تحفظ يتم ارفاقها ب الاختبار

[juoooan]

up

[اصراري نجاحي]

صباح الخير
لو سمحتوا كم نموذج للدكتور عبد الكريم قندوز
والله يسهلها علينا وعليكم موفقين يارب

[juoooan]

صباح الخير
لو سمحتوا كم نموذج للدكتور عبد الكريم قندوز
والله يسهلها علينا وعليكم موفقين يارب

مساء الخير ,

الدكتور له نموذجين فقط , الفصل الاول و الثاني لعام 1437

[تالا عبدالله]

حابه اتاكد من محاضره 13 معانا ولا

[juoooan]

كل المحاضرات داخلة ب الاختبار
و للتاكد تواصلوا مع الدكتور

[اخفي همومي]

يعطيك العافيه ولاهنتي بس ياليتك مسويه اسئله الاختبار اللي حطيتيها وخليتيها بالمرفقات يسهل علينا مذاكرتها بدون هالاوراق الموجوده ,, وشكرا لك

[juoooan]

يعطيك العافيه ولاهنتي بس ياليتك مسويه اسئله الاختبار اللي حطيتيها وخليتيها بالمرفقات يسهل علينا مذاكرتها بدون هالاوراق الموجوده ,, وشكرا لك



ربي يعافيك ,,
آحد الزملاء جمعهم بملف وورد

https://vb.ckfu.org/showpost.php?p=1057356481&postcount=19

[ناره]

السلام عليكم
هل يوجد شرح لستخدام الاله

[ميلاف 55]

ياليت تنزلون لنا رابط او ملف قوانين ماليه 2 ولكم كل الشكر:(204)::(204)::(204):

[juoooan]

ياليت تنزلون لنا رابط او ملف قوانين ماليه 2 ولكم كل الشكر:(204)::(204)::(204):


اطلعي ع هذه الروابط

http://vb.ckfu.org/t743331.html

http://vb.ckfu.org/t738256.html

[ام البدران]

مافي اجد متفعل بالورشه والمحاضرات المباشرة مافي اي ملاحظات

[juoooan]

مافي اجد متفعل بالورشه والمحاضرات المباشرة مافي اي ملاحظات


صباح الخير ,

للاسف مافيه اي تفاعل من الطلاب المسجلين للمادة

آنا انهيت المادة الترم السابق

[بينكش]

--------------------------

[حبات اللؤلؤ]

المااده جدااا دقييقه انا لي 3 اسابيع فيها ما استوعبته :icon120:
والارقام نادر اشوف نفس النتيجه في الاله :mad:
الله يفكنا بس

[Meshoo0]

المااده جدااا دقييقه انا لي 3 اسابيع فيها ما استوعبته :icon120:
والارقام نادر اشوف نفس النتيجه في الاله :mad:
الله يفكنا بس



فعلا انا نفس شي نتائج تطلع عندي غير عن المحتوى : 007:

الله يعدي هل ماده ع خير : mh12:

[Meshoo0]

----------------------------

[ام البدران]

اتمنى احد ينزل المحاضرة الرابعه بليزززززززز

[زينه العلي]

فيه اشياء محذوفه قالها الدكتور ايش هي اذا ممكن

[jojeta]

حساب قيمه بيتا لسهم غير مطلوبه لانها تاخذ وقت

أما بيتا كمفهوم عام معنا

والمحاضره 13 هيكل راس المال والرفع المالي
المطلوب فيه هو الجانب النظري

القوانين والتطبيقات العمليه اللي بهالدرس غير مطالبين ....

[jojeta]

اتمنى احد ينزل المحاضرة الرابعه بليزززززززز


ادخلي ع المحاضرات المباشره للماده روحي عند المباشره الرابعه اضغطي عليها يطلع لك صفحه فيها تاريخ بدء وانتهاء احفظي التاريخ ثم اضغطي تحت اوكي يوديك لصفحه

لاتدخلين عند انضمام الازرق

حطي التاريخ الي حفظتيه بخانه التاريخ في الوسط بكلا الجانبين واضغطي انتقال يطلع لك المباشره الرابعه
وهكذا لجميع المواد

او بدل التاريخ اضغطي ع كلمه تسجيلات ويطلع لك الرابعه
بالتوفيق

[shosh93]

بنات وش الفرق بين الملخص الاول اللي مكتوب الترم الاول
والثاني اللي مكتوب كامل
ايهن اللي اطبعوه :sm5:

[juoooan]

صباحو

مابه فرق بينهم , فقط التنسيق

[زينه العلي]

حساب قيمه بيتا لسهم غير مطلوبه لانها تاخذ وقت

أما بيتا كمفهوم عام معنا

والمحاضره 13 هيكل راس المال والرفع المالي
المطلوب فيه هو الجانب النظري

القوانين والتطبيقات العمليه اللي بهالدرس غير مطالبين ....

مافهمت ماحصلتها كسهم يعني بس معنا الشرح والمفهوم بدون التمارين

والله راسي داخ من النسب :Cry111:

[ام البدران]

انا قصدي ابي احد ينزل الشرح حق المحاضرة المباشرة الرابعه

[كيوي كويتي]

المـاده وقـوانينهـا فيهـا تعقيـدات كثيــره ..
مـايدري الواحـد شنـو يركـز عليـه

[juoooan]

UP

[fefe1986]

الله يسهل ويعدي هذه الماده على خير. كل شويا بضيع في القوانيييين. غير النظري يلخبط. يارب فرجك

[fefe1986]

عندكم خلفيه اذا الدكتور يكرر الاسئله؟!

[بنت سلام1]

قارنت الاسئله التكرار قليل جدا

[رجل يشبهني]

يااارب توفيقك

[رجل يشبهني]

اضع لكم محاضره المباشره الرابعه
بالتوفيق للجيمع

[faisal22]

الله يكتبلك الاجر شكرا لك

[بنت هنا]

المصطلحات الانجليزية معنا؟

[keemo50]

الله يعطيك العافيه

[ابو رنيم الحربي]

لحساب متوسط العائد والتباين والانحراف المعياري بالاله الحاسبه

أولا لتصفير الاله واعادتها لحالتها الطبيعيه
shift - 9- 3- = - ac

ثم
mode - 3 - 1 ثم ندخل العائد على الاستثمار كل سنه بعدها علامه =
ثم ac - shift - 1 1- 4
تظهر امامك
رقم 1 عدد السنوات
2 ماعرفه
3 متوسط العائد
4 الانحراف المعياري
لمعرفة متوسط العائد
نضغط
2 -=
لمعرفة الانحراف المعياري
= shift - 1 - 4 - 4
لمعرفة التباين
من نتيجة الانحراف المعياري
نضغط علامة الاكس اس تو (x2)
ثم علامة = يظهر لنا رقم طويل اخره اس -3
نضغط shift - ENG ثم علامة = نكرر هذه العمليه حتى يظهر اس صفر بالاخير

معامل الاختلاف
هو حاصل قسمة الانحراف المعياري على متوسط العائد

أتمنى أكون افدكم
وأتمنى ان لا أكون مخطئ

[مشاعل المطيري.]

.


يعطيك العافيه جوآن على تعبك :love080::love080:


ياربي هالماده وش قد تحوس الواحد كلها قوانين

والمصيبه الدكتور ماله الا نموذجين فقط , صح ؟؟

لقيت بس الترم الاول 1437 الثاني مالقيته :000:

ممكن احد ينزلها ونكون شاكرين ..

[رجل يشبهني]

ماهي الجزئيات اللي ركز عليها الدكتور

[عطرالحروف]

مساء الخير ..

ماودي احطمكم وعطيكم طاقه سلبيه
بس ابيكم تشدون حيلكم فالماده ما يبغيلها مذاكره وسلام يبيلها تركزيزززز اعيد وكرر تركيييز 👌

هذا انطباع الدفعه السابقه عن الاسئله ..

https://vb.ckfu.org/t751000.html

[عبير الوادي]

ضاق صدري من انطباع الدفعه السابقه :bawling:

كيف اسئله الدكتور ؟؟

[ابو فهد 27]

نبي واحد ينزل لنا شرح استخدام الحاسبة في المسائل فديو فيه مسائل سهله ياليت احد يتبرع ويشرحها لنا وله دعوه

[اميرة ال سعود]

نبي واحد ينزل لنا شرح استخدام الحاسبة في المسائل فديو فيه مسائل سهله ياليت احد يتبرع ويشرحها لنا وله دعوه

:Cry111::Cry111::Cry111:اي والله تكفون محتاجين شرح فديو وبسررررعه:41jg:

[ابو فهد 27]

يازين الدكتور السعودي حق ادارة مالية 1 كل شي يشرحه لك حتى الاله الحاسبة يشرحها لك .

[بنت سلام1]

المشكله الحاسبه مانعين المطوره
العاديه مافيها شي ينحل والا انا غلطانه

[فهد الصاعدي]

الله يستر من قندوز >> دكتور معقد
اخذت الماده قبل ترمين وحملتها ( ماده صعبه )
والدكتور مصعبها بزياده ( اساله من بين السطور )
ماده تضيق الصدر

[عطرالحروف]

المشكله الحاسبه مانعين المطوره
العاديه مافيها شي ينحل والا انا غلطانه

المطوره ايوه مانعينها هم حاطين فالجدول الاله المسموح بها ..:icon19:

[عطرالحروف]

هذا شرح ب الاله الحاسبه المحاضرة التاسعه

https://m.youtube.com/watch?v=7gwWaalPdBE

[عطرالحروف]

شرح الواجب الأول المحاضرة الخامسه والسادسة بالاله الحاسبه ..

https://m.youtube.com/watch?v=Z_wEgCQjtNU

[بنت سلام1]

طيب الفديو بالاله الممنوعه
الي طالبينها 82:007:

[عبير الوادي]

اش القوانين الي بجيبها ف الاختبار ؟

[اميرة ال سعود]

هذا شرح ب الاله الحاسبه المحاضرة التاسعه

https://m.youtube.com/watch?v=7gwwaalpdbe

المحاضره الثامنه ماهي المحاضره التاسعه لان الشرح هنا للدكتور القديم

[اميرة ال سعود]

طيب الفديو بالاله الممنوعه
الي طالبينها 82:007:
لا تخافين اختبرت قبل اسبوع لمحاسبه 2
ودخلت الاله المطوره وماقالو شي:d5:

[الحياة والتفاؤل]

السلام علیکم یعطیکم العافیه

لو سمحتم الدکتور في احدی المحاضرات المباشره قال بیتا لسهم محذوفه

نعتمد هذا الکلام واکد علیه ولا بیجینا علیه اسأله ؟

[عبير الوادي]

11 ولا 13 العملي مو معنا ؟؟؟

[عبير الوادي]

وو اش القوانين الي بجيبها الدكتور بالاختبار ؟

[alnajdif]

السلام عليكم
مو راضي يتحمل معي الملخص

[Raid Strike]

السلام عليكم

المااادة مررررة دسمة
اذ في شئ محذوف أو مركز عليه الدكتور

أفيدونا لأن المحاضرات الاخيرة للأسهم والسندات مرررة أوفر

وشكرا...

[بنت سلام1]

ام جهاد الله يحفظها نزلت ملفات مساعده موجوده في القسم

[فرحه النجاح]

عد اذنكم استفسار بسيط : القوانين االلازمة لحل المسائل .. الدكتور يضيفها بورقة الاسئلة و الا مطلوب نحفظها ؟
و بارك الله فيكم و الله يوفقنا جميع .

[meego]

عد اذنكم استفسار بسيط : القوانين االلازمة لحل المسائل .. الدكتور يضيفها بورقة الاسئلة و الا مطلوب نحفظها ؟
و بارك الله فيكم و الله يوفقنا جميع .

الواضح من نموذج الاختبارات الماضي مافي اي قانون مضاف ( ولا تشمي ريحته ) :Cry111:

يعني الله يعينك احفظي اكبر عدد من القوانين

النموذج في المرفقات

الله يخارجنا من هذه الترم سالمين :000:

[أبو ردونه]

السلام عليكم
عندي استفسار متى استخدم الجداول الماليه؟؟؟

[فهد الصاعدي]

انا اخذت الماده قبل كذا و حملتها
وصراحه كرهتني بالتخصص
وكله بسبب الدكتور مافيه اي مساعده منه
يجيب مسائل ومايجيب قوانينها
وانت اول شي جيب القانون وبعدين فكر في حل المساله

[عطرالحروف]

-

الكوزات ما تفتح انتم نفسي ..😩

[شهـد سليمـان]

مساء الخير ..


هذا انطباع الدفعه السابقه عن الاسئله ..

https://vb.ckfu.org/t751000.html



:bawling::bawling::bawling:
الله يسسسسترررر من هاالماده انا لي أسبوعين وانا أذاكرها
ولاحظت أن فيه سؤالين في الترم السابق مو موجودين بالمحتوى
وبعد لحظت انه الأرقام يكون الجواب تقريبي
الله يعديها على خير :007:


:

[عطرالحروف]

:bawling::bawling::bawling:
الله يسسسسترررر من هاالماده انا لي أسبوعين وانا أذاكرها
ولاحظت أن فيه سؤالين في الترم السابق مو موجودين بالمحتوى
وبعد لحظت انه الأرقام يكون الجواب تقريبي
الله يعديها على خير :007:


:

آمين آمين آمين آمين يارب ..💜
توكلنا على الله وان شاء الله تكون سهله ..:icon19:

[*meema*]

hالسلام عليكم


لو سمحت احد عنده القوانين كلها بملف ..؟؟.

[areej55]

عد اذنكم استفسار بسيط : القوانين االلازمة لحل المسائل .. الدكتور يضيفها بورقة الاسئلة و الا مطلوب نحفظها ؟
و بارك الله فيكم و الله يوفقنا جميع .



من خلال اسئله الاعوام السابقه يحط القوانين الي نحتاجها بحل المسائل في اخر ورق الاسئله
ومن خلال ايضا احد الاعضاء سال الدكتور وقال بتجي بعض قوانين بالاختبار

[alsahli1986]

السلام عليكم

ابي حل لتقريب الكسور ف الحاسبه fx-82ms

ومشكرورين

[نـــــواف]

hالسلام عليكم


لو سمحت احد عنده القوانين كلها بملف ..؟؟.

بالمرفقات ..
وما أبي إلا الدعاء بالنجاح والتوفيق :106:

[فوشيآآ]

ياربي موقادره اركز في هالماده متخووفه حيل :(


ابي اعرف وش اعتمد عليه :Cry111:

[فهد الصاعدي]

انا اعتمد على النظري والمسائل بسيطة الحل
والله يوفقنا وياكم ونتخلص من ذي الماده ناشبه بحلقي

[5nfoosha]

فيه فيديو لحل المسائل بالاله الحاسبه .؟
كل ماحطيت حل بالاله يطلع الجواب مختلف تماما عن الموجود وانا توني بالمحاضره الثانيه :)

[الله يستر]

يانااااس ركزو على النضرى وحل االمسائل البسيطه وتوكلو على الله اختي الترم اللي راح مختبرته ومن جنبه بالدراسه وعدت عاد شلون اللي بيدرس شوي وكلو الله ولا تشيلون هم


Sent from my iPad using ملتقى فيصل (http://r.tapatalk.com/byo?rid=92985)

[شهـد سليمـان]

ياربي موقادره اركز في هالماده متخووفه حيل :(


ابي اعرف وش اعتمد عليه :Cry111:

ذاكري اسألت الترم الاول والثاني +ذاكري النظري (فهم لا تحفظينها )
اعرفي طريقة حل المسائل للترمين لأنهم مكملات لبعض
وبتوفيق يارب :rose:

[Loomi2121]

13القوانين محذوفه


Sent from my iPhone using ملتقى فيصل (http://r.tapatalk.com/byo?rid=92985)

[Nada-10]

ذاكرت من ملخصات ام جهاد وقريت المحتوى الحمد الله احس الماده واضحه
الله يوفقنا

[وقف صبر]

الله يخارجنا من ادارة مالية

[alnajdif]

اللهم امين يارب


Sent from my iPhone using ملتقى فيصل (http://r.tapatalk.com/byo?rid=92985)