مذآكره جمآعيه لمادة آلادارهـ آلماليهـ ,, :}

[tµ£!p]

مساء الخير ,,

هالموضوع بيشمل كل مايتعلق بالماده والي عنده اضافه يحطها هنا عشان الكل يستفيد ,,

هذه اسئلة الواجب الثالث من البلاك بورد
http://www.mediafire.com/?pxd702j480m4vx1

وهذا شرح طريقة الحل :-

حل الواجب الثالث ..

السؤال الاول :-

القوة الايراديه = صافي ربح عمليات (التشغيل) ÷ مجموع الاصول - الاوراق الماليه و- الشهره ..
في السؤبال ماعندنا لا اوراق ماليه ولا شهره يكون الحل كذاا >

2380000÷5740000 = 41.463%
______________________________________

السؤال الثاني :-
نصيب السهم من الارباح المحققه = صافي الربح - ارباح اسهم ممتازه ÷الاسهم المصدره
* ملاحظه * الاسهم المصدره حنا نطلعها ماتكون جاهزه بالسؤال .. وهي = اسهم ممتازه + ارباح محتجزه - احتياطي تسديد القروض ..
937800 - 50000 ÷ (الاسهم المصدره) > ماطلعت الناتج عذراً
____________________________________

السؤال الثالث داهيه هالسؤال واحس بيجيبه
بما ان مذكور في المعطيات القسط المتناقص فنحل على اساسه وهذا شرح السؤال ,,

اولاً,,
قيمة شراء الاله 230000 + المصاريف والي هي تكاليف التركيب والتدريب 70000 = 300000
300000 × 50% (ممكن نكتبها 50 على 100) =150000 هذا هو الاهلاك
ناخذ الاهلاك نطرحه من الـ 300000 يعطينا =150000
ثانياً ,,
ناخذ الايرادات السنويه المعتوقعه – مصاريف التشغيل السنويه – الناتج الي طلع معانا 150000= 50000
ناخذ الـ 50000×50% نسبة الضريبه = 25000
ناخذالناتج الي طلع 25000 + مع الاهلاك الي هو 150000 = 175000 الناتج المطلوب منا ...
_______________________
السؤال الرابع ..
طبعا السؤال هذا مبني على الجدول المالي واي جدول نختار بما ان ذكر في السؤال تدفق نقدي وقال ان خلال الـ 10 سنوات القادمه راح تكون نفس النسبه يعني القيم متساويه خلال الـ 10 سنوات
وجدول 4 يتكلم عن التدفقات لسنوات متساويه
*ملاحظه * لو قال سنوات غير متساويه نستخدم جدول 3 .. وبس هذا كل الحل

كيف نحسب 0.08^2 بالاله ؟؟
هذا موضوع يوضح لكم كل شي

http://kfuforums.kfu.edu.sa/showthread.php?t=125798

____________________

ملخصات بو موزه

http://kfuforums.kfu.edu.sa/showthread.php?t=120508

__________________

محتوى المحاضره 12

http://sub5.rofof.com/05txogk31/Al-mhadrh_12.html

__________________

ملخص بزنس لكامل المحتوى
http://www.mediafire.com/?ld4ipp3740rehns
______________

طريقة استخدم الجداول بطريقه سهله من الاخت nod

لقيت لكم متى نستخدم كل جدول بطريقه سهله سهلت علي شخصيا :

الجدول رقم 1 القيمة المستقبلية الغير متساوية
الجدول رقم 2 القيمة المستقبلية المتساوية

الجدول رقم 3 القيمة الحالية غير المتساوية
الجدول رقم 4 القيمة الحالية المتساوية

بالمحاضرة ال3 الدقيقة38
__________________

http://kfuforums.kfu.edu.sa/showthread.php?t=125112

هذي جميع الحلول للواجبات وضعتها الاخت زهره الله يجزاها الجنه ..

__________________

تلخيص المحاضره الاولى من فهد الشمري

المحاضره الاولي

http://www.4shared.com/file/pKUjRr1r/__online.html

_____________

12 من تحميل دلو
http://sub5.rofof.com/05txogk31/Al-mhadrh_12.html

المحتوى كامل
http://www.mediafire.com/?ld4ipp3740rehns
__________________

الجداول

http://kfuforums.kfu.edu.sa/showthread.php?t=110860
__________________

فديو المنحاضره 12

http://www.mediafire.com/?km9mcc2nb99uk9j

_____________

3قوانين من محاضره 11

قانون صافي التدفق النقد ي = الربح بعد الضريبه +الاهلاك

قانون القسط الثابت للاهلاك = تكلفة الاستثمار – قيمة الخرده ÷ عدد السنوات

حساب التدفق السنوي = الربح بعد الضريبه +الاهلاك

_____________

بعض المعلومات تلقونها في بديات الموضوع من كتابات العلي :-

طبيعة الإدارة المالية ومجالاتها : الإدارة المالية من المجالات الوظيفية المتخصصة والتي تندرج تحت التخصص العام لإدارة الأعمال

وظائف الإدارة = الإنتاج - التسويق - المالية - الأفراد

تعريف الإدارة المالية : هي إدارة التدفقات النقدية داخل منشآت الأعمال العامة والخاصة

وهي تدفقات نقدية داخله وتدفقات نقدية خارجة
المالية هي احد الركائز الهامة التي يرتكز عليها الإدارة

اوجه الاختلاف بين
المحاسبة : تهتم بعملية تجميع البيانات التاريخة أو المستقبلية وتسجيلها
المالية : هي عملية إدارية تهتم بإتخاذ القرارات في ضوء المعلومات التي يفرزها النظام المحاسبي
الاقتصاد : يهتم بتحليل وتوزيع الموارد ودراسة المعاملات

جميع المنظمات تقوم بالتخطيط المالي المبني على البيانات التاريخية ويكون ذلك من خلال المحاسبة
المالية من ابرز إهتماماتها اتخاذ القرار جميع انواع القرارات الإستثمارية والمالية وغيرها والقرارات المالية نوعين قرار تمويل وقرار استثمار كما يجب ملاحظة الترابط بين المالية والمحاسبة
الاقتصاد هي المظلة التي تجمع كل ما يدور بداخل المنظمة إذ يهتم بتحليل ودراسة الموارد كما أن المحاسبة والمالية يقعون تحت مبدأ الإقتصاد ويجب ملاحظة الترابط فيما بينهم من خلال النظرية الإقتصادية

مجالات الإدارة المالية
المالية العامة وتهتم بالنفقات والإيرادات العامة
تحليل الاستثمار في الاوراق المالية من حيث العوائد والاخطار
المالية الدولية
المؤسسات المالية
الإدارة المالية للمنشآت

لا يمكن لأي منشأة ان تكتمل إدارتها إلا بتوفر الوظائف الأربعة
الانتاج - التسويق - افراد - مالية

علاقة الإدارة المالية بالعلوم الأخرى
* يستفيد علم الإدارة كثيرا من النظريات والأدوات الإقتصادية التي يقدمها علم الأقتصاد .
*تعتمد العلوم المالية بشكل كبير على علم المحاسبة من حيث توفير المعلومات والبيانات المالية وتبويبها وتحليلها لغرض اتخاذ القرارات المالية .
*تعتمد العلوم المالية على العديد من العلوم المساعدة الأخرى كالإحصاء والأساليب الكمية ونظم المعلومات الإدارية
-------------------------------
قبل اتخاذ القرار يجب توفير البيانات وتبويبها وتحليلها
اتخاذ القرارات هو من اختصاص الإدارة المالية
العلوم المساعدة كثيرة منها الرياضيات والتقنية ونظم المعلومات والإحصاء اساليب كمية
في الوقت الراهن لا يمكن لأي وظيفة ان تقوم بمهامها بدون أنظمة المعلومات

علاقة الوظيفة المالية بالوظائف الادارية الأخرى
الإدارة الشاملة
الوظيفة المالية - وظيفة الإنتاج - وظيفة التسويق - وظيفة الأفراد
ويطلق عليها وظائف المنظمة

أما وظائف المدير هناك عدة وظائف وتسمى الوظائف الإدارية ممثلة في
التخطيط - التنظيم - التوجيه - الرقابه

لكل مدير وظائف ولكن وظائف كل مدير تتركز على الوظيفة المخصص لها والمجال المتاح له

أهداف المنشأة
هدف تعظيم الربح له منظورين
من وجهة نظر المستثمر : يعني الربح السنوي الموزع على المساهمين إضافة إلى الربح الراسمالي الناتج عن الزيادة في القيمة السوقية للسهم .

من وجهة نظر المنشأة : يعني زيادة المخرجات عن المدخلات . ويعني الكفاءة الإقتصادية ( اتخاذ القرارات التي تضمن الاستغلال الامثل للموارد المتاحة لنتمكن المنشأة من زيادة الأرباح )

وضرورة التفرقه بين الربح من وجهة نظر
المستثمر والمنشأة
الانتقادات الموجهة لاستخدام هدف تعظيم الربح
* تعدد مفاهيم الربحية حيث يستخدم مفهوم الربح للتعبير عن العديد من المفاهيم منها :
- ربحية طويلة الأجل
- ربحية قصيرة الأجل
- العائدة على الاستثمار
- العائد على حقوق الملكية

* تجاهل نظرية القيمة الزمنية للنقود
يتجاهل مبدأ تعظيم الربح مبدا أساسي وهو أن أي مبلغ من المال يتم استلامه اليوم هو أعلى في قيمته مستقبلاً .

* تجاهل عناصر المخاطرة :
- أن الارباح المتوقعة من الاستثمارات تتفاوت في درجة التاكد ذلك ان الاستثمارات تتفاوت في درجة المخاطر المرتبطة بها .
- تتفاوت توجهات المستثمرين نحو تحمل المخاطر المرتبطة بالاستثمارات فمن المستثمرين من يكون محافظاً في تحمل المخاطر ومنهم من يتصف بالجرأة في تحمل المخاطر

-----------------
يجب معرفة أن القيمة النقدية الحاليه تختلف عن القيمة النقدية المستقبلية
يتبع : الانتقادات الموجهة لاستخدام هدف تعظيم الربح :
* تجاهل بعض الجوانب المتعقلة بإستراتيجية المنشأة
- كأن يكون استراتيجية المنشأة التركيز على معدل نمو المبيعات بالرغم من تدني الربحية الحالية في المدى القصير .
- أو أن تكون استراتيجية الشركة وتنويع المنتجات والأسواق من أجل تعزيز المركز التنافسي على الرغم من تدني مستوى الأرباح

تعظيم الثروة
( يجب التفرقة بين تعظيم الربح وتعظيم الثروة )

تعظيم الثروة
* يتعلق بتاثير الارباح على القيمة السوقية للمنشأة والمتمثلة في أسعار الأوراق المالية التي تصدرها الشركات .
* تهتم المنشأة في المدى الطويل بتنسيق الخطط والبرامج بالقدر الذي يضمن للملاك اكبر قدر من التوزيعات وما من شأنه زيادة سعر السهم .
* ارتباط مفهوم تعظيم الثروة بمفهوم مقايضة العائد بالمخاطر فعادة ما يتجه المستثمرون نحو الموازنة بين العوائد المتوقعة من الاستثمارات والمخاطر المرتبطة بها .
* يأخذ تعظيم الثروة بمبدأ القيمة الزمنية للنقود ( الذي يمثل الانتقاد الرئيسي لهدف تعظيم الربح )

- أهداف الإدارة المالية
تتحدد أهداف الإدارة المالية من خلال عدة مداخل :
أولاً : مدخل العلاقة بين الربح والمخاطرة وضع الإطار السليم والمناسب لتحقيق الربح عند مستوى معين من المخاطرة .
أهداف المدخل :
- تحقيق أقصى ربح في المدى الطويل .
- تقليل المخاطر من خلال تفادي المخاطر الغير ضرورية .
- الرقابة المستمرة : العمل على متابعة ومراقبة تدفق الاموال والتاكد من استغلالها بالصورة المثلى من خلال ما يعرف بالتقارير المالية )
- تحقيق المرونة : الادارة التي تحدد مصادر تمويل كافية في وقت مبكر تتمتع بدرجة اعلى من المرونة عند الاختيار من بين هذه المصادر عند الحاجة الى تمويل إضافي ..

من أهداف الإدارة المالية :
ثانياً : مدخل العلاقة بين السيولة والربحية :
- من الأهداف الرئيسية للمدير المالي تحقيق عنصري السيولة و الربحية ( ما يسمى بالملائة المالية )
- ضرورة الاحتفاظ بأرصدة نقدية فائضة عن الحاجات التقديرية للمنشأة بغرض مواجهة الحالات الطارئة التي قد تعترض المنشأة .
----------------

لا يمكن ان نركز على الربحية وتجاهل السيولة حيث أن انخفاض السيولة داخل المنظمة يسبب انخفاض قدرة الشركة على سداد الالتزامات المالية مما يعرضها لعسر السداد

وظائف وقرارات الإدارة المالية
* في ضوء أهداف الإدارة السابقة تمارس الإدارة المالية مجموعة من الوظائف كما تتولى اتخاذ العديد من القرارات داخل المنظمة منها :
- التنبؤ بالتدفقات النقدية الداخلة والخارجة :
- تدبير الأموال : تحديد مصادر التمويل المختلفة وحجم التمويل المطلوب من كل مصادر وتوقيت الحصول عليها وتكلفته .
- إدارة تدفق الأموال داخل المنشأة : من خلال تتبع ومراقبة الأرصدة النقدية والعمل على تحريكها لتغطية أي عجز في أي موقع .
- الرقابة على التكاليف باستعمال برامج الحاسب الآلي .

تابع ...وظائف وقرارات الإدارة المالية
- التسعير : عملية مشتركة بين مختلف إدارات المنشأة .
- التنبؤ بالارباح : من خلال التبنؤ بالمبيعات والتكاليف والتي يتم الحصول عليها من خلال اقسام التسوق والانتاج
- قياسد العائد المطلوب وتكلفة رأس المال .
- تحليل العائد المتوقع ومقارنته بمستوى المخاطرة المتوقعة .
- حساب تكلفة كل مصدر من مصادر التمويل ، ومن ثم تقدير متوسط تكلفة رأس المال التي تساعد الإدارة في ترشيد قرارات الاستثمار .
- الموازنات الراسمالية : تخطيط وإدارة الأستثمارات الطويلة الأجل بالمنشأة ( تحديد حجم الاستثمار المطلوب والتفدقات المتوقعة من ذلك ) .
- هيكل رأس المال : تحديد نسبة التمويل الطويل الاجل والقصيرة الأجل ومصادر الحصول على كل منها فضلا عن حقوق الملكية .
- إدارة رأس المال العامل : عبارة عن نشاط يومي يهدف إلى التأكد من وجود الموارد الكافية التي تمكن المنشأة من مواصلة عملياتها .
((المحاضرة الثانية ))
القيمة الزمنية للنقود
المقصود بالقيمة الزمنية للنقود : يشير مفهوم القيةم الزمنية للنقود في ابسط معانيه إلى أن الريال المستلم اليوم افضل من الريال المستلم مستقبلاً ، لأن الريال المستلم اليوم يمكن ان يستثمر ويحقق عوائد مالية إضافية

وتتم المفاضلة بين ريال اليوم والريال مستقبلاً يعتمد على جملة من العوامل من بينها معدل العائد الذي يمكن الحصول عليه من جراء الاستثمار
أهمية دراسة القيمة الزمنية للنقود :
- ترجع أهمية دراسة القيمة الزمنية للنقود في مجال العلوم المالية في المساعدة على اتخاذ قرارات الاستثمار فالتدفقات النقدية المستقبلية يجب حسابها بقيمتها الحاليه ( قيمتها في الوقت الحاضر ) وذلك عن طريق خصم هده التدفقات النقدية باستخدام معدل الخصم
- إن استخدام القيمة الزمنية للنقود يمكن الإدارة المالية من اتخاذ قرارات مالية سليمة ومنطقية .

--------------------
منطقيا ان الف ريال اليوم تختلف عن الف ريال بعد مدة حيث يمكن شراء بالف الريال اليوم ما لا يمكن شراءه بعد مدة

يجب التفرقة بين القيمة الحالية والقيمة المستقبلية
يعبر عن القيمة الزمنية للنقود من خلال مفهومين هما :
- القيمة المستقبلية : future value
- القيمة الحالية : present value

اختبر نفسك

http://kfuforums.kfu.edu.sa/showthread.php?t=125952

هذا ملخص بشكل جدول للتطور التاريخي لمجالات الاداره الماليه _ المحاضرهـ الاولى _
http://sub5.rofof.com/05zmskf19/Al-ttwr_altarykhy.html

واي سؤال حاضرين واتمنى من الكل اللي عنده معلومه او شرح بسيط لابيخل علينا ,,
مع تمنياتي لكم بالنجاح ,,

للامآنه منقووول ,,

[طـلال العــز]

الله يسعدك وينجحك يا......<<<<<<ماعرف يقول الاسم
حقيقه جهد تشكر عليه
واجرك ع الله

[طـلال العــز]

بس لو تحطون جميع الواجبات الثلاثه
يصير تمام
لانه احتمالية انها تجي بالاختبار اكيده
والله اعلم

مع جزيل الشكر والعرفان

[tµ£!p]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة طـلال العــز

الله يسعدك وينجحك يا......<<<<<<ماعرف يقول الاسم
حقيقه جهد تشكر عليه
واجرك ع الله

اللهم آمين وياك يارب ..

هههههههه نكي تيولب

تسلم ومنور الموضوع ..

[tµ£!p]

الواجبات

الاول

السؤال الاول
-يرمي هدف تعظيم الثروة الى
زيادة القيمه السوقيه لاسهم الشركه

السؤال اثاني
-يتم قياس العائد بأستخدام

متوسط العائد =مجموع العائد لفترات سابقه تاريخيه ÷عددالفترت

السؤال اثالث

-يعتبر المدى

الجواب المدى هو =اكبرقيمه للعائد - اصغرقيمه للعائد

السؤال الرابع
-في حالة عدم تساوي العائد
الجواب هو معامل الاختلاف

السؤال الخامس
-إذاكانت لدينا علاوة مخاطرة 8%، ومعدل العائد على الاستثمارات الخالية من المخاطرة هو 12% فإن العائد المتوقع هو :

‌ج- 20%

السؤال السادس

جدول
وهو الراشد اكثر مخاطره
والراشد اكثر مخاطره
والراشد اكثرعوائد
والراشد اقل في المخاطر

[tµ£!p]

الواجب الثاني

السؤال الأول:

من معلومات الحالة العملية (رقم 5) فإن:
تقوم إحدى الشركات بدراسة مشروع استثماري يتوقع أن يعطي تدفق نقدية 980000 ريال بعد 5 سنوات من تاريخ الاستثمار (في نهاية السنة الخامسة). فإذا كان معدل العائد المطلوب 10%، فإن:

‌أ- القيمة الحالية للتدفق النقدي= التدفق النقدي × معامل القيمة الحالية من (الجدول رقم 4)
= 980000 × 3.7908
ب- القيمة الحالية للتدفق النقدي = التدفق النقدي × معامل القيمة الحالية من (الجدول رقم 3)
= 980000 × 0.6209
‌ج- القيمة الحالية للتدفق النقدي= التدفق النقدي ÷ معامل القيمة الحالية من (الجدول رقم 4)
= 980000 ÷ 3.7908
‌د- القيمة الحالية للتدفق النقدي = التدفق النقدي ÷ معامل القيمة الحالية من (الجدول رقم 3)
= 980000 ÷ 0.6209

شرح / المطلوب هو القيمة الحالية للتدفق النقدي ، والقانون موجود في محتوى المحاضرة الثانية مع حل مثال مشروح في الشرائح ( 11 وَ 12 وَ 13 )


السؤال الثاني:
أشترى أحد المستثمرين 1000 سهم من أسهم شركة الشرق بقيمة سوقية 15 ريالات للسهم الواحد، وذلك في بداية عام 2009، وفي نهاية العام قامت شركة الشرق بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 20% من القيمة الاسمية للسهم (القيمة الاسمية للسهم = 10 ريال). في منتصف السنة الثانية ( منتصف 2010) قام المستثمر ببيع الأسهم بسعر سوقي قدره 13 ريال للسهم الواحد.
إن العائد الإجمالي الذي حصل عليه هذا المستثمر يساوي:

‌أ- صفر ريال
‌ب- 1000 ريال
‌ج- خسارة 2000 ريال

شرح /
التكلفة الشرائية للأسهم = عدد الأسهم المشتراة × القيمة السوقية عند الشراء
= 1000 × 15 = 15.000 ريال

القيمة الأسمية للأسهم = عدد الأسهم المشتراة × القيمة الأسمة للسهم الواحد
= 1000 × 10 = 10.000 ريال

قيمة الأرباح الممنوحة للأسهم المشتراة = القيمة الأسمئة للأسهم × نسبة التوزيع للقيمة الأسمية
= 10.000 × 20% = 2.000 ريال

التكلفة النهائية للأسهم المشتراة = قيمة شراء الأسهم بسعر السوق - قيمة الأرباح الموزعة
= 15.000 - 2.000 = 13.000 ريال

تكلفة بيع الأسهم بسعر السوق = عدد الأسهم المباعة × سعر السهم السوقي
= 1000 سهم × 13 ريال = 13.000 ريال

صافي الربح أو الخسارة = التكلفة النهائية للأسهم المشتراة - تكلفة بيع الأسهم بسعر السوق
= 13.000 ريال - 13.000 ريال = 0 ريال ( لا أرباح ولا خسائر )


السؤال الثالث:
إذا توفرت لديك البيانات التالية عن مشروعين استثماريين (س) و (ص)

الحالة الاقتصادية الاحتمال العائد المتوقع من المشروع

المشروع (س) المشروع (ص)
ظروف طبيعية 0.6 0.40 0.30
ركود 0.4 - 0.10 0.10


باستخدام الانحراف المعياري كأداة لقياس المخاطر أي المشروعين أكير مخاطرة:

‌أ- المشروع (س) أكثر مخاطرة من المشروع (ص)
‌ب- المشروع (س) أقل مخاطرة من المشروع (ص)
‌ج- المشروع (س) يتعرض لنفس درجة المخاطرة للمشروع (ص)

[tµ£!p]

الواجب الثالث

السؤال 1 : فإن نسبة القوة الايرادية للشركة تساوي

القوة الايرادية =41.463 %


القوة الايرادية =97.142 %

القوة الايرادية =72.340 %

لا شئ مما ذكر أعلاه


السؤال 2 : من المعلومات المتوفرة بقائمة المركز المالية وقائمة الدخل بالسؤال الأول فإن نصيب السهم من الأرباح المحققة تساوي
إجابة

نصيب السهم من الأرباح المحققة =9.378 ريال للسهم

نصيب السهم من الأرباح المحققة =0.586 ريال للسهم

نصيب السهم من الأرباح المحققة =0.47 ريال للسهم

نصيب السهم من الأرباح المحققة = 11.722 ريال للسهم


السؤال 3 : تقوم إحدى الشركات بدراية الاستثمار في سلسلة إنتاج جديدة وقد توفرت المعلومات التالية عن هذا الاستثمار:
-قيمة شراء الآلة = 230000 ريال
-تكاليف التركيب والتدريب = 70000 ريال
-العمر الافتراضي للآلة 5 سنوات
-يتم اهتلاك الآلة بطريقة القسط المتناقص بنسبة 50%
-لا يتوقع أن يكون للآلة قيمة خردة ص
-الإيرادات السنوية المتوقعةمن الآلة = 300000 ريال
-مصاريف التشغيل السنوية = 100000 ريال
-نسبة الضريبة 50%

من المعلومات السابقة فإن التدفق النقدي الإضافي للسنة الأولى يساوي
إجابة

175000

70000

140000

130000


السؤال 4
قوم الإدارة المالية بإحدى الشركات بتقييم مشروع استثماري يتطلب رأس مال مبدئي 500000 ريال، وعمره الاقتصادي = 10 سنوات. يتوقع أنتكون التدفقات النقدية السنوية150000 ريال. فإذا كان معدل العائد المطلوب (معدل الخصم) = 10% فإن القيمة الحالية للتدفقات النقدية للمشروع تساوي
إجابة

التدفق النقدي السنوي× معامل القيمة الحالية من (الجدول المالي 4) عند (10% السنة 10) = (150000 × 6.1446)

التدفق النقدي السنوي× معامل القيمة الحالية من (الجدول المالي 1) عند (10% السنة 10) = (150000 × 2.5937)

التدفق النقدي السنوي× معامل القيمة الحالية من (الجدول المالي 2) عند (10% السنة 10) = (150000 × 15.937)

التدفق النقدي السنوي× معامل القيمة الحالية من (الجدول المالي 3) عند (10% السنة 10) = (150000 × 0.3855)

[طـلال العــز]

الله يسعدك يالشيخه

ياتيولب<<<<< اسم هوتيل


في ميزان حسناتك

كذا التعاون ولابلاش

[tµ£!p]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة طـلال العــز

الله يسعدك يالشيخه

ياتيولب<<<<< اسم هوتيل


في ميزان حسناتك

كذا التعاون ولابلاش

اللهم آميييييييييين وياك يارب ..

اي توليب آن هههههههههههههه

تسلم وحاضرين وموفق إن شاءالله ..

برايفيت : ترى معنى اسمي زهرة البنفسج هههههههه

[طـلال العــز]