المناقشة الرابعة
الانحراف المعياري للمحفظة: العائد المتوقع للمشروع الاول 0.149 والثاني 0.111 فبجمع مربعات انحرافات كل مشروع نحصل على التباين ومقداره 0.0017 والجدر التربيعي له نحصل على الانحراف المعياري للمحفظة = 0.041
أنواع المخاطر مع التمثيل لكل نوع وما أوجهه الاختلاف فيما بينها ؟ أنواع المخاطر في المشروع
أولاً : مخاطر قانونية Legal Risks
نقص أو عدم وجود الرؤية القانونية للمتطلبات أو التعديلات المحتملة
ثانياً: مخاطر تنظيمية Organizational Risks
ثالثاً: المخاطر الفنية Technical Risks
ومن الامثلة عليه تقييم غير صحيح للتكنولوجيا المطلوبة أو لطرق البناء أو لمراحل المشروع.
تعديلات للتصميم ولأساليب البناء والتنفيذ.
رابعاً: المخاطر المكانية (الموقعية) Zoning Risks
ومن الامثلة عليه وجود عوائق للعمل في مكان التنفيذ.
وجود آثار أو ما يدل على أن المنطقة أثرية.
وجود المواسير والأنابيب والكابلات الخاصة بخدمات الصرف الصحي والاتصالات أو غيرها.
خامساً: المخاطر المالية Financial Risks
ومن الامثلة عليه ارتفاع أسعار المواد المستخدمة في تنفيذ المشروع.
التغيرات في أسعار الفائدة.
الإفلاس الذي قد يتعرض له أحد المقاولين أو الموردين أو المستفيد من المشروع.
سادساً: المخاطر الاجتماعية Social Risks
ومن الامثلة عليه نقص أو انعدام الاتصالات مع المتأثرين من تنفيذ المشروع في المنطقة، وعدم وجود إجراءات لتشجيع مشاركتهم واستفادتهم من المشروع.
سابعاً: المخاطر السياسية Political Risks
مثلا الفشل في الحصول على موافقات أو سماح للقيام ببعض الأعمال الضرورية في الوقت المناسب.
السؤال الثالث من المناقشة يسعى المستثمر في الأوراق المالية إلى تحقيق عائد مرضي يضمن له ضمن حده الأدنى تعويض عن المخاطر التي يتعرض لها نتيجة استثماره، وفي الحقيقة لا يمكن تصور وجود استثمار يحمي صاحبه من المخاطر، وأيضا فإن الاستثمار في الأوراق المالية بشكل خاص يعرض المستثمرين لمخاطر متعددة منها ما قد ينجم عن تقلب الأسعار في الأوراق المالية المستثمر فيها، ومنها ما قد ينتج عن تقلبات أسعار الصرف بالإضافة إلى مخاطر القدرة على التخلص من الاستثمار في مدة زمنية معينة لذا يصعب على المستثمر أن يحدد بدقة معدل العائد على الاستثمار، لأنه يعمل في عالم يتسم بقدر من عدم التأكد بشأن المستقبل، وفي عالم كهذا يصعب بل يستحيل على المستثمر أن يحدد بدقة حجم العائد الذي يتوقع تحقيقه، إلا أنه يستطيع قياس المخاطرة المرتبطة بالاستثمار في الأوراق المالية من خلال وضع توزيع احتمالي لهذا العائد، أي تقدير عدد الاحتمالات الممكنة، ووزن كل احتمال وقيمة العائد المتوقع في ظله.