|
رد: خارطة تفوقك في مقرر مبادئ الإدارة المالية
صورة لمؤشرات ابعاد النشاط مع الامثلة من الملزمه جزء الله من عمله خير.
البعد الثاني من ابعاد التحليل المالي هو:
تقييم ربحية الشركة : ويحتوي على 5 مؤاشرات لقياس مدى قدرة الشركة على تحقيق أرباح أو معدلات عائد مناسبة على استثماراتها وعلى حقوق الملكية, والمؤشرات هي كمايلي:
1- هامش ربح التشغيل
يقيس مدى قدرة الشركة على تحقيق عائد مناسب على أنشطة التشغيل ( النشاط الرئيسي للشركة )
هامش ربح التشغيل = الربح التشغيلي / صافي المبيعات
2- العائد على المبيعات
يقيس مدى قدرة الشركة على تحقيق عائد مناسب على أنشطتها(تذكروا دائما النشاط مقرون بالمبيعات وبالدوران)
العائد على المبيعات = العائد تعني دائما ( صافي الربح )
عليه ممكن استنتاج القانون = صافي الربح / صافي المبيعات
3- العائد على الأصول
يقيس العائد على استثمارات الشركة
العائد على الأصول = صافي الربح / الأصول
4- العائد على الملكية
يقيس قدرة الشركة على تحقيق عائد مناسب على حقوق الملكية
حقوق الملكية = الأسهم العادية +الاحتياطيات + الأرباح المحتجزة
العائد على الملكية = صافي الربح / حقوق الملكية
5- القدرة الكسبية ( قدرتها على الكسب على تحقيق ارباحا من خلالالنشاط الرئيسي )
هي قدرة الشركة على تحويل أصولها إلى ايرادات من خلال أنشطتها العادية اي قبل الفوائد والضرائب
القدرة الكسبية = الربح التشغيلي / الاصول
البعد الثالث من ابعاد التحليل المالي هو:
تقييم سيولة الشركة
قياس مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل القصير
ويشمل ثلاثة مؤشرات وهي :
1- نسبة التداول
مجموع الاصول المتداولة مقسومة على مجموع الالتزامات المتداولة
تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتداولة من خلال تحويل أصولها المتداولة إلى نقدية (انظر الجدول ادناه)
2- نسبة التداول السريع
هو ناتج خصم المخزون من الاصول المتداولة مقسوم على الالتزامات المتداولة (< انظر الجدول ادناه)
3- نسبة النقدية
تقيس قدرة الشركة الفورية على سداد التزاماتها المتداولة
مجموع النقدية والاستثمارات المؤقتة في اوراق مالية مقسوما على مجموع الالتزامات المتداولة
ويتضح من خلال المؤشرات الثلاثة السابقة بأن الالتزامات المتداولة تأتي دائما في المقام وهذا يسهل علينا حفظ مؤشرات بعد السيولة
الجدول مقتبس من الملزمة شكرا لمن اعده.
البعد الرابع : تقييم مديونية الشركة
يقاس مدى استخدام الشركة للأموال المقترضة في تمويل أصولها المختلفة وكذلك الحكم على مدى قدرة الشركة على الوفاء بديونها
ويجب التفرقة بين الالتزامات والديون ، الالتزامات هي ماعلى الشركة للغير بمناسبة حصول الشركة على الاموال بمعنى الشراء الآجل او الحصول على خدمات دون دفع مقابلها.
اما الديون أو القروض فتنشأ فقط بمناسبة حصول الشركة على أموال سواء لأجل قصير أو لأجل طويل
ولهذا البعد 6 مؤشرات كما هو موضح بالجدول أدناه
ملاحظة :في حال كان موجود سندات في قائمة المركز المالي فإننا نضيفها للديون القصيرة والطويلة كما هو موضح بالفقرة رقم 3 بالجدول اعلاه
البعد الخامس: تقييم السوق للشركة
ويشمل على مؤشران اثنان وهما :
1- مضاعف الربحية
هو عدد مرات تغطية سعر السهم السوقي لربح السهم .
سعر السهم بالسوق / ربحية السهم
ولابد من ايجاد ربحية السهم اولاً = صافي الربح /عدد الاسهم العادية
ثم يحسب مضاعف الربحية وفق المعادلة السابقة
2-القيمة السوقية للقيمة الدفترية
ويقصد بها سعر السهم وهو سعر إغلاق السهم بالبورصة في نهاية جلسة التداول في نفس اليوم
القيمة السوقية للقيمة الدفترية للسهم
هي عدد مرات تغطية سعر السهم للقيمة الدفترية للسهم
= سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم
القيمة الدفترية للسهم
هي نصيب السهم من حقوق الملكية
= حقوق الملكية / عدد الاسهم العادية
|