2016- 4- 29
|
#163
|
|
أكـاديـمـي فـضـي
|
رد: خارطة تفوقك في مقرر مبادئ الإدارة المالية
أشهر النماذج التي يستخدمها المحللون الماليون في دراسة وتحليل والربط بين المؤشرات المالية
نموذج ديبونت : مهم جدا اتوقع فيه سؤالين بالاختبار
يستخدم لتحليل العائد على الملكية , كما يقوم بتفكيك العائد على ملكية الشركة إلى 3 مكونات رئيسية هي:
• العائد على المبيعات (وهذا من مؤشرات بعد الربحية)
• معدل دوران الأصول (وهذا من مؤشرات بعد النشاط)
• مضاعف الملكية ( وهذا من مؤشرات بعد المديونية )
العائد على الملكية بنموذج ديبونت = العائد على المبيعات × معدل دوران الأصول × مضاعف الملكية
ومن مميزاته في التحليل المالي هو:
- يمكن المستثمر من التعرف على مدى فعالية الشركة في استخدام التمويل بالملكية
- يمكن تحديد نقاط قوة وضعف الشركة ورصد مصادرها
لان الغرض الاساسي من التحليل المالي :-
هو تحليل نشاط الشركة بدقه لتحديد نقاط القوه والضعف وبالتالي العمل على معالجة نقاط الضعف ودعم النقاط القوية في اداء الشركة
مهم
قانون العائد على الملكية احد مؤاشرات الربحية هو جزء من قانون ديبونت ويعطي نفس النتيجة اللي يعطينا لها العائد على الملكة بنموذج ديبونت , اي نفس الناتج ولكن تختلف الطريقة.
س- - العائد على الملكية بطريقة ديبونت هو تفاعل اربع مؤشرات ماليه ( صح – خطأ ) ثلاث مؤشرات
س- العائد على الملكية بطريقة ديبونت هو تفاعل مؤشر الربحية مع النشاط مع السيوله ( صح – خطأ ) المديونية
س- العائد على الملكية بطريقة ديبونت هو تفاعل مؤشر النشاط مع الربحية مع الاداء السوقي للشركة ( صح – خطأ ) المديونية
س- العائد على الملكية بطريقة ديبونت هو تفاعل مؤشر ؟ ( مهم جدا )
أ. الربحية والنشاط والسيولة
ب. المديونية والسيولة والاداء السوقي
ج. الاداء السوقي والسيولة
د. الربحيه والنشاط والمديونية
خلصنا بحمد الله موضوع المستر الفرنسي ديبونت والان نبدء في موضوع
هام جدا جدا جدا اتوقع عليه 4 اسئلة بالقليل وهو:
(دورة التشغيل)
لها علاقة مباشرة في النشاط الرئيسي للشركة
وهي الفترة الزمنية من تاريخ الشراء الآجل حتى تاريخ التحصيل مروراً بمرحلة السداد ثم البيع
اذا مكونات دورة التشغيل 4 وهم
الشراء الاجل - السداد - البيع الاجل - التحصيل
مهم جدا حفظها ومهم ترتيبها والاسهل فهمها كالاتي:
اعتبر نفسك تاجر فانت تختار شراء بضاعة معينة من مصنع ما ثم تسددقيمتها وتعرضها للبيع ثم تتحصل على قيمة بيعها , هذا باختصار دورة التشغيل .
وعلى ضوء ماذكر يجب تثبت الجدول التالي في المخيخ لان فهمه يقودنا لفهم دورة التشغيل
الان نتعرف على 4 دورات مهمة للغاية هي مكونات دورة التشغيل
فدورة التشغيل هي الاعم والاشمل ويدخل فيها 4 دورات منتظمة
اولا : دورة الموردين , وتعنين من ورد لنا البضاعة بالعامية وتبدء من
تاريخ الشراء حتى تاريخ السداد بعد ان يستلم التاجر فلوسه ( فيها حاجه دي ؟)
ثانيا: دورة النقدية , وتبدء من تاريخ التعامل بالنقد وهو من تاريخ السداد مرورا بتاريخ البيع الاجل الى تاريخ التحصيل
ثالثا دورة المخزون , وتبدء من تاريخ شراء البضاعة مرورا بالسداد الى تاريخ البيع بالاجل
رابعا دورة العملاء وتبداء من تاريخ البيع على العملاء الى تاريخ السداد
ولايهم ايهما اولا او رابعا اهم شي من تبدء كل دورة ومتى تنتهي
ولفهم ذلك جيد وبيسر وسهولة لاحظ الجدول التالي
ومن خلال الجدول نقول ان :
دورة المخزون + دورة العملاء = دورة التشغيل لانهم يغطوا كامل المدة من تاريخ الشراء الى التحصيل
ونقول ايضا ان :
دورة الموردين + دورة النقدية = دورة التشغيل لانهم يغطوا نفس المدة الزمنية من تاريخ الشراء الى تاريخ السداد
ويجب عدم الخلط فيما بينهم بل كما جاء بالجدول
اذا عناصر دورة التشغيل هم دورة العملاء ودورة المورين ودورة المخزون وجميعهم من مؤاشرات بعد النشاط
ويمكننا ايجاد قيمتة اي واحدة منهم ماعدا دورة النقدية فليس لها معادلة لمعرفة قيمتها
وهذا هو جوهر الموضوع ومحل سؤال في الاختبار , كيف نجد قيمة دورة النقدية وفق معطيات يزودنا بها
وقبل التطرق الى ايجاد دورة النقدية ناخذ بريك ونعيد النظر بتمعن في الجدول السابق.
طبعا الجميع عارف كيف نطلع دورة العملاء والموردون والمخزون في موشرات بعد النشاط
وهي ايجاد معدل الدوران سوى للعملاء او المخزون او الموردين ثم نقسم الناتج على 360 يوم حتى نحصل على دورة كلا منهم
انا راح اعطي قيمتهم في المثال التالي وذلك للحصول على دورة النقدية
مثال: اذا كانت دورة العملاء 36 يوم ودورة الموردون 72 يوم ودورة المخزون 90 يوم فاوجد عدد ايام دورة النقدية ؟
طبعا محال ذلك مالم نجد دورة التشغيل اولا وهذا شيء بسيط للغاية لان دورة التشغيل هي احد امرين
اما دورة المخزون+ دورة العملاء
او دورة الموردون + دورة النقدية وهي المطلوب ايجادها وقيمتها مجهولة
اذا دورة التشغيل = دورة المخزون + دورة العملاء = 90 + 36 = 126 يوم
عليه فان دورة النقدية هي : دورة التشغيل - دورة الموردون = 126 - 72 = 54 يوم
رأس المال العامل = إجمالي الأصول المتداولة
اسئلة:
نموذج Dupont يستخدم :
لدراسة وتحليل مصادر واستخدامات الاموال
للعائد على الملكية
صح
خطا
-التحليل المالي مرتبط ارتباط وثيق بالمؤشرات المالية وليس بمعزل عنها ؟
صح
خطا
يعتمد نموذج Dupont على تفيك ملكية الشركة الى :
3 اقسام رئيسية
صح
خطا
العائد على الملكية = العائد على المبيعات × معدل دوران الأصول × مضاعف الملكية .
صح
خطا
من مميزات نموذج Dupont انه :
يمكن المستثمر من التعرف على مدى فعالية الشركة في استخدام التمويل بالملكية .
يمكن تحديد نقاط قوة وضعف الشركة ورصد مصادرها .
جميع ماذكر
دورة التشغيل من نماذج التحليل المالي وهي :
الفترة الزمنية من تاريخ الشراء الآجل حتى تاريخ التحصيل مرورا بمرحلة السداد ثم البيع الآجل صح
خطا
التدفقات النقدية الداخلة والخارجة للشركة تكون خلال الفترة التي تعد عنها القوائم المالية
صح
خطا
ان المكونات الرئيسية لدورة التشغيل هي :- نشاط التحصيل ، نشاط البيع ، نشاط الأصول ، نشاط الشراء
صح
خطا
مكونات دورة التشغيل :- نشاط الشراء ، نشاط السداد، نشاط البيع، نشاط التحصيل على الترتيب
صح
خطا
فترة التشغيل هي فترة زمنية تبدء من :
تاريخ الشراء الاجل حتى تاريخ التحصيل مروراً بمرحلة السداد والبيع الاجل
اول يوم بالسنة المالية1-1 وتنتهي في اخر يوم بالسنة المالية 30-12
صح
خطا
دورة التشغيل تحتوي على عدة نشاطات بالترتيب :
نشاط الشراء - نشاط السداد - نشاط البيع - نشاط التحصيل
نشاط الشراء - نشاط البيع - نشاط السداد - نشاط التحصيل
دورة التشغيل تؤدي إلى تدفق الأموال من وإلى الشركة وتتصف التدفقات بعدم التزامن و عدم التأكد
صح
خطا
عدم التزامن ينتج :
بسبب أن الأموال تخرج لتسديد ثمن المشتريات من المواد أو البضائع قبل أن تقوم الشركة ببيعها و دخول الأموال
صح
خطا
عدم التأكد ينتج لأن المبيعات المتوقعة والتكلفة المرتبطة بها أمور غير مؤكده التشغيل الجيد
صح
خطا
دورة النقدية ليس لها مؤشر مالي
صح
خطا
تبدء دورة النقدية من لحظة التعامل بالنقد من نشاط السداد مروراً بفترة البيع حتى نشاط التحصيل
صح
خطا
الدورات المرتبطة بدورة التشغيل هي :
دورة المخزون - دورة العملاء - دورة الموردين - دورة النقدية
صح
خطا
|
|
|
|
|
|