|
رد: ورشة عمل لمادة الادارة المالية 2
نقلتها لكم للاخ الفاضل جمال
هذا شرح لي قديم شجرة القرار
بسم الله الرحمن الرحيم
شجرة القرار بالإدارة المالية
السؤال يكون بالطريقة التالية
الفكرة العامة للحل:
أنه العائدات المتوقعة للمشروع فيها احتمالات متفرعة مثل اغصان الشجرة
يعني مثال للتبسيط :
معك 1000 ريال بتوضع ب استثمار لمدة سنتين
السنة الاولى بتجيبلك عائد 200 ريال
السنة الثانية بتجيبلك عائد 150 ريال
طيب لو دخل في المثال الي فوق احتمالات بتكون مثل كذا:
السنة الاولى فيه احتمال 40% تجيبلك 150 ريال واحتمال 60% تجيبلك 190 ريال
السنة الثانية لو كانت في السنة الاولى جابت لك 150 فيه احتمالين
80% تجيبلك 100 ريال السنة الثانية
20% تجيبلك 80 ريال السنة الثانية
أما لو جابت لك السنة الأولى 190 فيه ثلاث احتمالات
20% تجيبلك كذا .....
10% .....
70% ...... وهكذا
صار فوق شجرة احتمالات
الاساس فيها احتمالين من السنة الأولى
أ
ب
الاحتمال أ تفرع منه للسنة الثانية احتمالين
الاحتمال ب تفرع منه للسنة الثانية ثلاث احتمالات
وهكذا تكون شجرة
عشان تعرف القيمة الحالة للمشروع تسوي جدول تحسب فيه كل فرع لوحده
يعني بالمثال حق ال 1000 ريال
كم عندنا فرع
فرعين طالعة من أ وثلاثة فروع طالعة من ب
يعني 5 فروع
كل فرع من الخمسة نحسب صافي قيمته الحالية
ولو نرجع للمثال الي فوق بالشريحة
نشوف الفروع نلقاها 9 فروع
والشجرة بتكون بالشكل التالي
يعني راح نحسب القيمة الحالية 9 مرات
والأفضل جدول من 9 صفوف
مثال أول فرع لو نرجع للشجرة نلقاه
يعني راح نحسب 300 في معامل القيمة الحالية للسنة الأولى + 200 في معامل القيمة الحالية للسنة الثانية
يطلع لنا مجموع القيمة الحالية
ناقص التكلفة 600 يطلع لنا صافي القيمة الحالية
ضرب الاحتمال المشترك (وهو احتمال السنة الأولى * احتمال السنة الثانية 0.4* 0.3 = 0.12)
= صافي القيمة الحالية بعد المعالجة
بعد استخراج صافي القيمة الحالية بعد المعالجة لكل فرع من الفروع التسعة
نجمع كل صافي القيمة الحالية بعد المعالجة للفروع
ونقرر الموافقة في حالة كان الناتج موجب
موفقين يااارب 
تابع للشرح
ياهلا ... الجدول هو الي نحسب فيه صافي القيمة الحالية للمشروع
عشان نقرر نوافق عليه ولا لا ... (الي هو المطلوب الأساسي من السؤال)
نمسك أول فرع بالجدول نحسب قيمته الحالية
لو نرجع للشجرة نلقى أنه أول فرع تدفقاته النقدية 300 للسنة الأولى 200 للسنة الثانية
نحسب القيمة الحالية للسنتين باستخدام الجدلول المالية (جدول 3 القيمة الحالية) عند 12%
نلقاها بالشكل التالي (الجداول بترفق في الاختبار)
نرجع للجدول
العمود 1 :
رقم الفرع
العمود 2 :
التدفق النقدي السنة الاولى (من الشجرة)
العمود 3 :
معامل القيمة الحالية لسنة عند 12%
العمود 4 :
حاصل ضررب العمودين السابقين (يعطيك القيمة الحالية للسنة الأولى)
العمود 5 :
التدفق النقدي للسنة الثانية (من الشجرة)
العمود 6 :
معامل القيمة الحالية لسنتين عند 12%
العمود 7 :
حاصل ضررب العمودين السابقين (يعطيك القيمة الحالية للسنة الثانية)
العمود 8 :
مجموع القيمة الحالية للسنتين 1 و 2 يعطيك القيمة الحالية للمشروع
العمود 9 :
التكلفة الاساسية للأستثمار موجودة بالسؤال 600 الف
العمود 10 :
القيمة الحالية للمشروع ناقص تكلفة المشروع
ويعطيك صافي القيمة الحالية
العمود 11 :
الاحتمال المشترك
الهدف منه معالجة صافي القيمة الحالية الي استخرجناه سابقا
لأنه عام للمشروع والمشروع فيه احتمالات لازم تدخل بالحساب
طبعا من الشجرة نضرب احتمال السنة الاولى في احتمال السنة الثانية
0.4 ضرب 0.3 يساوي 0.12
العمود 12 :
هو حاصل ضرب صافي القيمة الحالية في الاحتمال المشترك
ويعطينا صافي القيمة الحالية بعد المعالجة
العملية هذي لكل فرع تتنفذ
ونجمع مجاميع العمود 12 ينتج لنا
صافي القيمة الحالية النهائي للمشروع
طبعا القانون يقول نقبل المشروع لو كان فوق صفر
يعني موجب
ونرفض لو كان تحت صفر
يعني سالب
بالحالة هذي راح نوافق
|