المشاركة الأصلية كتبت بواسطة FAWAZ AL-RUWAIY

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

الجانب النظري للادارة المالية

المحاسبة :
تهتم بعملية تجميع البيانات التاريخية أو المستقبلية وتسجيلها بصورة صحيحة

المالية :
هي عملية ادارية تهتم باتخاذ القرارات في ضوء المعلومات التي يفرزها النظام المحاسبي

الاقتصاد :
يهتم بتحليل وتوزيع الموراد ودراسه المعاملات

تجاهل نظرية القيمة الزمنية للنقود :
تجاهل مبدا تعظيم الربح مبدا اساسي وهو ان اي مبلغ من المال يتم استلامه اليوم هو
اعلى في قمته مستقبلا

تعظيم الثروة :
يعتر هو الهدف الامثل للمنشاه وياخذ بمبدا القيمة الزمنية للنقود

القيمة الزمنية للنقود :
يشير إلى ان ريال اليوم افضل من ريال المستقبل وذلك لان ريال اليوم يمكن ان يتم استثماره وبالتالي تحقيق
عوائد اضافية

القيمة المستقبلية :
قيمة التدفقات النقدية التي يمكن الحصول عليها من الاستثمار الحالي الذي ينمو بمعدل فائدة محدده
لعدد من السنوات

القيمة الحالية :
هي عكس القيمة المستقبلية حيث تسعى إلى خصم التدفقات النقدية وارجاعها إلى الحاضر

المبيعات :
هي الاساس الذي يبنى عليه عملية التنبؤ بالاحتياجات المالية

الموازنه :
هي الخطه التفصيلية التي تحتوي على التدفقات النقدية الخارجة والداخلة والمرتبطه بالاصل
الرأسمالي

الموازنة الرأسمالية :
هي عملية تقويم واختيار مشروعات الاستثمار طويلة الاجل

نسب السيولة :
تقيس نسب السيولة مدى قدرة المنشاه على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الاجل

نسب النشاط :
تقيس مدى قدرة المنشاه على استخدام الموارد المتاحة لديها من أجل توليد المبيعات

نسب المديونية أو الاقتراض :
تقيس درجة اعتماد المنشاه على الديون في تمويل استثماراتها

نسب الربحية :
تقيس مدى فعالية المنشاه في استغلال الموارد المتاحة لتوليد الارباح



أهداف المنشاه في هدفين :
1- هدف تعظيم الربح 2- تعظيم الثروة

هدف تعظيم الربح لا يعتبر الهدف الاسمى للمنشاه لانه يعاني من بعض القصور :
1- تعدد مفاهيم الربحية
2- تجاهل نظرية القيمة الزمنية للنقود
3- تجاهل عنصر المخاطره
4- تجاهل بعض الجوانب المتعلقة باستراتيجة المنشاه

أهداف الادارة المالية :
1- تحقيق أقصى ربح في المدى الطويل
2- تقليل المخاطرة
3- الرقابه المستمرة
4- تحقيق المرونه

وظائف وقرارات الادارة المالية :
1- التبنؤ بالتدفقات النقدية الداخلة والخارجة
2- تدبر الاموال تحديد مصادرة تمويل المختلفة وحجم التمويل المطلوب
3- ادارة تدفق الاموال داخل المنشاه
4- الرقابه على التكاليف باستعمال الحاسب الالي
5- التسعير
6- التنبؤ بالارباح
7- قياس عائد المطلوب وتكلفه راس المال

الوظائف الاساسية للادارة المالية :
1- الموازنه الراسمالية تخطيط وادارة الاستثمارات طويلة الاجل بالمنشاه
2- هيكل راس المال تحديد نسبة التمويل الطويلة الاجل والقصيرة الاجل وحقوق الملكية
3- ادارة راس المال العامل

اسباب السيولة المتدنية :
1- ذمم مدينة عالية
2- مستوى عال من المخزون
3- خصوم متداولة عالية

حل اسباب السيولة المتدنية :
1- اتباع سياسة ائتمانية متشددة
2- تحسين ادارة المخزون
3- تسديد جزء من الديون

اسباب ربحية متدنية :
1- تكاليف الانتاج عالية
2- مبيعات قليلة
3- فوائد عالية

حل اسباب الربحية المتدنية :
استخدام الطرق المناسبة لخفض تكاليف الانتاج
2- تحسين جودة المنتج
3- البحث عن مصادر تمويل أٌقل تكلفة

المستفيدون من التحليل المالي :
1- أصحاب الديون قصيرة الاجل
2- أصحاب الديون طويلة الاجل
3- حملة الاسهم
4- ادارة المنشاه
5- الدولة والمجتمع
6- متوسط الصناعة
7- شركة مشابهه
8- سنوات سابقة

تصنيف النسب المالية :
1- نسب السيولة 2- نسب النشاط 3- نسب المديونية أو الاقتراض 4- نسب الربحية
5- نسب الاسهم

التخطيط المالي :
1- تحديد الهدف
2- التنبؤ بالمتغيرات والتي تساعد في الكشف عن الصعوبات والتعامل معها

يتاثر مستوى الاحتياجات المالية بثلاثة عوامل رئيسية :
1- الموسمية في المبيعات
2- طبيعة الدورة التجارية
3- معدل النمو لدى المنشاه

عملية التخطيط المالي للمنشاه :
1- فحص التداخلات والعلاقات المتشابكه بين قرارات الاستثمار والتمويل
2- مساعدة المنشاه في فحص وتقييم الخيارات الاستثمارية المتاحة
3- تفادي المخاطر
4- خلق نوع من المرونة المتجانس بين اهداف المنشاه

النماذج المستخدمة في التخطيط المالي :
1- نموذج النسب المئوية من المبيعات 2- تحليل الانحدار

البنود التي تتغير بشكل مباشر مع التغير في المبيعات :
1- النقدية 2- الذمم المدينة 3- الذمم الدائنة 4- المخزون 5- أًصول ثابته
6- متاخرات 7- ارباح محتجزه

البنود التي لا تتغير مباشره مع التغيير في المبيعات :
1-ديون طويلة الاجل 2- الاسهم 3- القروض قصيرة الاجل


خطوات اعداد الموازنة الرأسمالية :
1- تحديد حاجة المنشاه للدخول في المشروع الاستثماري
2- حصر الفرص الاستثمارية وتجميع المعلومات الخاصه بها
3- تحديد التدفقات النقدية من المشروعات
5- تحديد المعيار المتيع للحكم على المشروعات
6- اختيار المشروع الاستثماري الافضل
7- تحديد مصادر تمويل المشروع

أنواع المشروعات الاستثمارية :
1- مشروعات جديدة لاول مره تدخل السوق
2- مشروعات الاحلال أوالاستبدال للمشاريع القديمة بالجديدة
3- المشروعات التوسعية
4- مشروعات البحث والتطوير

أنخفاض الاهلاك يودي إلى :
1- زيادة الضرائب 2- زيادة صافي الربح 3- انخفاض صافي التدفق النقدي

أٍسس حساب التدفقات النقدية :
1- التركيز على التدفق النقدي وليس الربح المحاسبي
2- التركيز على التدفقات النقدية الاضافية التي تنتج مباشرة من المشروع
3- الفصل بين قرار الاستثمار وقرار التمويل
4- حساب التدفقات النقدية على اساس ما بعد الضريبة

مكونات التدفقات النقدية :
1- التدفقات النقدية المبدئية
2- التدفقات النقدية خلال حياة المشروع
3- التدفقات النقدية خلال نهاية حياة المشروع

أثر الاهلاك على التدفقات النقدية :
1- يظهر الاهلاك في قائمة الدخل كمصروف غير نقدي
2- يعمل على تقليل الدخل الخاضع للضريبة
3- زيادة التدفقات النقدية بزيادة مخصصات الاهلاك

مجالات الادارة المالية :
1- المالية العامة وتهتم بالنفقات والايرادات العامه
2- تحليل الاستثمار
3- المالية الدولية
4- المؤسسات المالية
5- الادارة المالية للمنشاه

مزايا طريقة مؤشر الربحية :
1- تمثل معيارا نسبيا مرتبطا بتكلفة الاستثمار
2- تتميز بسهولة الفهم والحساب
3- يمكن استخدامها في المفاضلة بين المشروعات في حالة محدودية

عيوب طريقة مؤشر الربحية :
1- تعتبر ان معدل الخصم ثابث ومعروف مسبقا
2- استخدام طريقة مؤشر الربحية قد يؤدي قرار مخالف لطريقة صافي القيمة الحالية

الملخص للنظري بالمرفق

بالتوفيق للجميع